De olika typerna av S-bolagsskatter varierar beroende på jurisdiktion. S-bolagsval sker på federal skattenivå i USA. Vissa stater i USA kräver också att företaget gör ett val på delstatsnivå samtidigt som företaget gör sitt federala val enligt underkapitel S i kapitel 1 i Internal Revenue Code. Detta val tillåter ett företag att överföra sina vinster och förluster till sina aktieägare, som är skyldiga att betala skatt på sin tilldelade andel av företagets inkomst.
När ett företag gör ett federalt val för Subkapitel S-status, beskattas företaget inte längre för företagsvinster eller förluster. Aktieägarna i företaget betalar alla federala S-bolagsskatter. Bolaget är ansvarigt för alla skatter som är associerade med sina anställda och eventuella statliga skatter. Aktieägarna betalar individuell inkomstskatt på sin tilldelade del av företagets inkomst eller förlust.
Bolaget och de enskilda aktieägarna gynnas när bolaget gör ett val om att bli ett S-bolag. S-bolagsskatterna gör det möjligt att endast beskatta den inkomst som företaget gör på en nivå. Under normala omständigheter beskattas ett företags inkomst på företagsnivå, och eventuell utdelning till aktieägarna beskattas igen på individnivå. Under S-bolagsvalet betalar aktieägarna inkomstskatten, vilket i praktiken undviker dubbelbeskattning.
Särskilda krav måste uppfyllas av ett företag för att det ska kunna göra ett S-bolagsval och få förmånen av S-bolagsskatter. Så länge som dessa krav är uppfyllda kan företaget förbli ett S-företag. När något av kraven inte längre uppfylls återgår företaget omedelbart till det vanliga skattesystemet.
Ett företag som har valt S-status enligt S-bolagsskattebestämmelsen får föredragen skattestatus; det finns dock ingen förändring av dess ordinarie företagsstatus. Aktieägarna i företaget behåller det begränsade ansvaret för alla åtgärder som vidtas av företaget självt, till skillnad från ett partnerskap eller enskild firma. Dessa särskilda skatteregler tillåter aktieägarna att dra nytta av att bilda ett bolag i ansvarssyfte och att betala skatt på individnivå på den inkomst som bolaget har fått.