I USA använder Federal Reserve fem olika typer av penningpolitik. De fem typerna av penningpolitik är bankreservkrav, den federala fondermarknaden, öppna marknadsoperationer, diskonteringsräntan, transaktioner i utländsk valuta. Federal Reserve använder dessa typer av penningpolitik för att kontrollera de ekonomiska förhållandena i landet. Andra länder kan använda en blandning av politik som liknar varandra, beroende på deras typ av ekonomi.
Den första typen av penningpolitik är den uppsättning bankreservkrav som Federal Reserve kräver att bankerna ska hålla. Bankreserven är ett minimibelopp som banken är skyldig att ha på bankens konto. Det är pengar som inte kan ges ut till kunder som lån eller användas för andra ändamål. När Federal Reserve vill stimulera ekonomin sänker den bankernas reservkrav. När Federal Reserve vill införa en mer restriktiv penningpolitik ökar det bankernas reservkrav.
Den federala fondermarknaden är den kortfristiga lånemarknaden mellan banker. I själva verket är det bara ett övernattlån. När Federal Reserve vill avskräcka från denna utlåning och upplåning kommer det att höja räntan på marknaden för federala fonder. När den vill öka denna typ av utlåning kommer Federal Reserve att sänka utlåningsräntan.
En av de andra typerna av penningpolitiska verktyg som Federal Reserve använder är öppna marknadsoperationer. Öppna marknadsoperationer är den marknad där den federala regeringen säljer eller köper statspapper, såsom amerikanska statsobligationer. Federal Reserve kommer att köpa statspapper när den vill sänka räntan på den öppna marknaden. Den säljer värdepapper när den vill höja räntan.
När banker i Federal Reserve lånar pengar direkt från reserven, lånar den ut dessa pengar till diskonteringsräntan. När Federal Reserve vill avskräcka banker från att låna pengar från den höjer det räntan. När den vill uppmuntra bankerna att låna pengar från Federal Reserve sänker Fed diskonteringsräntan.
Federal Reserve använder också valutaoperationer som en av sina typer av penningpolitik. De åtgärder som Federal Reserve vidtar på valutamarknaden påverkar värdet på den amerikanska dollarn. Om Federal Reserve vill öka värdet på dollarn kommer den att sälja utländsk valuta för att få upp värdet på dollarn och göra utländsk valuta billigare för amerikaner i utländsk valutaväxling.