Med konkurrensfördelar avses alla typer av fördelar som ett företag har gentemot andra liknande företag och organisationer i samma eller närstående bransch. De två huvudtyperna av konkurrensfördelar är kostnadsfördelar och differentiering. Medan kostnadsfördelar hänvisar till ett företags förmåga att erbjuda produkter eller tjänster som är billigare eller lägre än konkurrenternas, hänvisar differentiering till förmågan hos en organisation att erbjuda produkter och tjänster som uppfattas som unika eller annorlunda. Dessa två typer av konkurrensfördelar definierar den affärsfördel ett företag kan ha jämfört med andra relaterade verksamheter.
När man bedömer typerna av konkurrensfördelar är det viktigt att notera att flera faktorer bidrar till ett företags förmåga att uppnå en status av kostnads- eller differentieringsfördelar gentemot sina konkurrenter. Dessa frågor inkluderar faktorer som tillgången på resurser och kostnaden för arbetskraft. Till exempel, när man överväger vad som bidrar till kostnadsfördelar, kommer aspekter som outsourcing av arbetskraft att tänka på. Ett företag som är baserat i USA kan besluta att lägga ut en del av sina jobb till andra länder där lönerna bara är en bråkdel av vad arbetare får i USA. Denna affärsstrategi kommer att sänka de allmänna kostnaderna för ett företag, vilket gör det möjligt för företaget att erbjuda sina tjänster till en pris som är billigare än för de som betalar högre lön till sina anställda.
Ett annat övervägande för typerna av konkurrensfördelar är fördelen som uppnås genom att lokalisera ett företag när det gäller resurser. Till exempel kommer ett företag som producerar apelsinjuice att ha kostnadsfördelar gentemot andra företag om det ligger i ett område där det odlas och skördas mycket apelsiner. Detta kommer inte bara att minska omkostnader när det gäller transport och logistik, utan det kommer också att gynnas i form av tidsbesparing och effektivitet. Samma företag skulle också kunna ha en differentieringsfördel gentemot andra producenter av apelsinjuice som finns på platser där apelsiner inte massproduceras. Att erbjuda färsk apelsinjuice i stället för apelsinjuice som är gjord av koncentrat kan vara en differentieringsfördel.
Differentieringsfördelar kan ha flera former. Kontentan är att det skapar en uppfattning om att den produkt eller tjänst som erbjuds av organisationen på något sätt skiljer sig från andras. Denna typ av fördelar kan bero på det sätt på vilket ett företag paketerar eller marknadsför sina produkter. Det kan också bero på en skillnad i själva produkten.