Märkningen ”kapitalmarknad” är en allmän term för alla förfaranden och institutioner som tillhandahåller transaktioner med långsiktiga finansiella produkter. Dessa produkter inkluderar lån, leasingkapital och obligationer. Två grundläggande typer av kapitalmarknader är marknader över disk och organiserade värdepappersbörser. Andra typer av kapitalmarknader, såsom primära, sekundära, offentliga och privata marknader, fungerar inom dessa två grundläggande kategorier.
Organiserade värdepappersbörser är konkreta marknader som upptar ett fysiskt utrymme, såsom ett kontor eller en byggnad, och aktier och skulder handlas i lokalerna. Alla andra typer av kapitalmarknader är receptfria. USA har sju stora organiserade säkerhetsbörser, inklusive New York Stock Exchange och American Stock Exchange, som är de två nationella marknaderna. De andra fem marknaderna, som Boston- eller Philadelphia-börserna, är regionala.
Företag som vill sälja värdepapper, men inte uppfyller de organiserade börsernas noteringskrav, använder ofta OTC-marknader. Företag kan också använda dessa typer av kapitalmarknader för att undvika avgifter. Ett nätverk av aktiemäklare, återförsäljare och mäklarfirmor genomför de flesta över-the-counter transaktioner.
När ett företag bestämmer sig för att sälja aktier i form av aktier på en kapitalmarknad har finanscheferna ett val att sälja privat eller offentligt. I ett offentligt börserbjudande kan både privatpersoner och investerande konglomerat köpa företagets värdepapper. Aktier som säljs på offentliga marknader kallas stamaktier. Privata aktier säljs till ett begränsat antal investerare på en privat placeringsmarknad.
Private placement-kapitalmarknader finns i två former, privata skuldmarknader och aktiemarknader som säljer aktier och andra former av aktier. Ofta överför värdepappersföretag riskkapital till nya projekt med hjälp av private equity-marknader. Aktier som erbjuds privat är ofta dyrare än vanliga aktier och det ger högre utdelningar.
Andra typer av kapitalmarknader inkluderar primära och sekundära marknader. En primär marknad skapas när ett företag erbjuder sina värdepapper för första gången. Om aktien är vanlig och företaget aldrig har erbjudit aktier tidigare, kallas det företagets börsintroduktion, eller IPO. Efter ett företags börsintroduktion kan det fortsätta att erbjuda nya aktier på den primära marknaden.
Sekundärmarknader är de där tidigare erbjudna värdepapper säljs och handlas. Den första köparen av en aktie köper på den primära marknaden, men om hon bestämmer sig för att sälja eller handla den aktien, gör hon det på den sekundära marknaden. Endast initiala köp på primärmarknader har en direkt effekt på det aktieemitterande företaget.