Det finns två sätt att klassificera automatiserade handelssystem. Den ena baseras på om algoritmerna avslöjas. Om algoritmerna avslöjas kallas systemen för ett ”avslöjat system”. Automatiserade handelssystem som inte avslöjas kallas ”black box”-system. Det andra sättet att klassificera dessa system baseras på vilken typ av algoritm som används.
Cykelstudier, volatilitetsutbrott och prisutbrott är de mest populära algoritmerna. Cykelstudier sammanför cykler av olika längd för att förutsäga toppar och botten. Volatilitetsutbrottssystem fokuserar i allmänhet på tillfällen då en aktie eller råvara har låg volatilitet, och går sedan in på marknaden med en ökad volatilitet. Prisbrytningssystem spårar de högsta och lägsta priserna över en tidsperiod och går sedan in på marknaden när en högre högsta eller lägre låg görs.
Efter att ett automatiserat handelssystem har gått in i en position måste det bestämma när det ska lämna den positionen. Vissa system använder ett glidande medelvärde medan andra håller ett visst antal tidsperioder och avslutar sedan. Ett annat tillvägagångssätt är att avsluta så snart en position är lönsam eller att avsluta efter att en viss lönsamhetsnivå uppnåtts. De flesta system har en fast mängd förlust som är den största förlusten som systemet är designat för att tillåta. Termen för det beloppet är ”stop loss”.
Det finns många datorprogram som säljs som svarta låda-handelsstrategier. De flesta av dem säljs på basis av ”backtesting”. Om det antingen inte finns någon substantiell historia av realtidshandel, eller en stor mängd bra resultat på andra data än backtestdata, såsom en Monte Carlo-simulering, är det en stor chansning att använda systemet med riktiga pengar. Det är inte svårt att sätta ihop några regler och sedan optimera systemet under fem eller tio år av handelsdata så att de ger iögonfallande resultat, men ett sådant system är osannolikt att vara lönsamt i verklig handel.
Automatiserade handelssystem som är lönsamma finns. De har skapats av människor med en mycket djup kunskap om fysik som arbetar tillsammans med människor som har en mycket god förståelse för hur marknader fungerar. Skaparna arbetar för investerings- eller handelsgrupper som för det mesta håller en låg profil. Liksom alla områden av handel eller investeringar på marknader, bör anförtro sina pengar till ett algoritmiskt, automatiserat handelssystem göras med stor försiktighet och först efter omfattande forskning.