PPP, eller köpkraftsparitet, är en term som används för att beskriva de steg som måste vidtas för att uppnå en balans mellan köpkraften för valutan utgiven av en nation och köpkraften för valutan utgiven av en annan nation. Att bestämma PPP kräver vanligtvis att man överväger faktorer som växelkursen som gäller för de två inblandade valutorna, och tar sedan hänsyn till kostnaden för en specifik vara med varje nations valuta. Med denna information i handen är det möjligt att identifiera om den nuvarande nivån av paritet mellan de två nationerna anses acceptabel, eller om någon form av anpassning är nödvändig för att uppnå en mer rättvis balans.
Ett av de enklaste sätten att förstå hur PPP bestäms är att överväga priset på en ny kostym av kläder av samma märke och design, med den kostymen som erbjuds till försäljning i två olika länder. För att uppnå prisparitet är det viktigt att överväga växelkursen mellan valutorna som emitterats av var och en av dessa nationer. Till exempel, om kostymen bjuds ut till försäljning i både USA och Storbritannien och den aktuella växlingskursen mellan den amerikanska dollarn och det brittiska pundet är en dollar för 1.5 pund, betyder det att om kostymen kostar 500 dollar. (USD) i USA skulle det behöva kosta 750 brittiska pund för att de två priserna ska anses vara lika eller i paritet med varandra.
Eftersom växelkursen mellan valutor kan ändras snabbt, kan det vara mycket viktigt att ta sig tid att bestämma den aktuella PPP-en för att göra inköp. Till exempel, om en USA-baserad konsument upptäckte att samma kostym såldes i Storbritannien för 600 brittiska pund, skulle detta innebära en betydande besparing jämfört med att köpa samma vara i USA där priset var 500 USD. Om man antar att fraktkostnaderna hålls till ett minimum, skulle den USA-baserade konsumenten dra nytta av att beställa kostymen från en brittisk leverantör istället för att köpa den lokalt. Skulle växlingskursen och priset i Storbritannien för kostymen flyttas till 800 brittiska pund, skulle pariteten förskjutas i en riktning som skulle göra att köpa kostymen från en inhemsk leverantör mer kostnadseffektivt för den USA-baserade kunden.
Ett tillvägagångssätt som tenderar att fokusera huvudsakligen på den aktuella växelkursen kallas absolut PPP. Ett något annorlunda tillvägagångssätt som kallas relativ PPP tar även hänsyn till andra faktorer som kan påverka fördelarna med att köpa internationella snarare än inhemska varor som liknar varandra. Med relativ PPP kommer faktorer som inflationstakten som gäller i varje nation att ingå i utvärderingen av detaljhandelspriserna för de aktuella varorna. Dessutom kan faktorer som handelsregler mellan de två nationerna behöva beaktas innan man avgör om det är mer kostnadseffektivt att köpa en vara från en internationell plats än att köpa samma vara på hemmaplan.