Handel med binära optioner innebär att en investerare förutspår att en tillgång kommer att ha ett visst marknadspris vid ett visst datum. Om investeraren har rätt, betalar den andra parten i handeln ett fast belopp till investeraren. Om investeraren har fel får han ingenting. Även om riskerna är lägre med denna metod än vid traditionell optionshandel, bör investerare ändå se till att bedöma både priset och villkoren för affären innan de fattar ett välgrundat beslut om huruvida balansen mellan risk och avkastning är acceptabel.
Den viktigaste delen av handel med binära optioner är att vara tydlig med de exakta villkoren för optionen. Termerna som används skiljer sig från vissa andra vanliga former av finansiell handel. Till exempel är en köpoption en som betalar om priset är över en viss nivå på det avtalade datumet, medan en säljoption betalar om priset är under nivån.
Investerare måste också kontrollera om alternativet är europeisk eller amerikansk stil. Trots villkoren är stilarna inte begränsade till vissa marknader. I europeisk stil, den vanligare versionen, måste priset vara över eller under den angivna nivån på det avtalade datumet. I amerikansk stil betalar alternativen om priset passerar den angivna nivån vid något tillfälle fram till och med det överenskomna datumet. Detta gör att ett alternativ i amerikansk stil är mycket mer sannolikt att betala ut, vilket vanligtvis återspeglas i prissättningen.
Som med alla former av optioner måste investerare som använder binär optionshandel svara på två separata frågor. Den första är hur sannolikt alternativet är att betala ut. Den andra är hur väl prissättningen av alternativet återspeglar denna sannolikhet. Det är viktigt att komma ihåg att prissättningen inte bara är hur mycket investeraren initialt betalar, utan snarare förhållandet mellan det belopp som betalas för att få optionen och det belopp som tas emot om optionen betalar ut. Detta förhållande är direkt likvärdigt med fasta odds inom spel.
Investerare måste också kontrollera om en handel med binära optioner är för kontanter eller tillgångar. I en kontantaffär är utbetalningen en fast summa pengar. I en tillgångsaffär är utbetalningen en fast tillgångsenhet, till exempel ett visst antal aktier. I binära optioner i europeisk stil innebär detta att investeraren kan sluta tjäna mer än förväntat beroende på i vilken utsträckning priset överstiger den angivna nivån på det överenskomna datumet. Denna möjlighet måste återspeglas i bedömningen av om ett alternativ är vettigt.
Många investerare använder en formel för att bedöma ett alternativs värde. Formeln i sig är objektiv, även om det naturligtvis är subjektivt att välja formeln. Den mest kända är Black-Scholes-modellen, där det finns variationer beroende på om en option är kontant- eller tillgångsbaserad och om det är ett köp eller en sälj. I samtliga fall tar formeln hänsyn till aktiens aktuella pris, den angivna nivån på vilken den betalar ut, hur lång tid det är kvar till det överenskomna datumet och volatiliteten i tillgångspriset. Formeln tar också hänsyn till den nuvarande räntan för riskfri investering, såsom statsobligationer, vilket kan visa sig vara ett bättre förslag än att investera i alternativet.