Professionella investerare på finansmarknaderna kommer sannolikt att följa specifika strategier som, när de är framgångsrika, leder till önskad avkastning. Vanligtvis innebär dessa strategier att köpa värdepapper som anses vara värda mer än där investerare för närvarande värderar dessa investeringar baserat på marknadspriserna. På en effektiv marknad är dock teorin att värdepapper återspeglar verkliga värden baserat på all tillgänglig information och faktorer som är tillgängliga för investerare. För att investera effektivt på vad som anses vara en effektiv marknad kan investerare överväga att satsa på den bredare marknaden genom att investera i indexfonder och passivt förvaltade portföljer.
På en effektiv marknad, eftersom alla tillgängliga nyheter och ekonomiska faktorer teoretiskt sett redan har prissatts i aktier, finns det inte mycket av en möjlighet att förutsäga framtida börsutveckling. Detta beror på att en effektiv marknad tar bort möjligheten att investerare ännu inte belönar ett företag för vinstutsikterna eller att en annan aktie blir orättvist straffad av investerare för en händelse. Utan förmåga att förutsäga framtida aktivitet kan det vara mest meningsfullt att undvika att investera i fonder och andra investeringsinstrument som bär med sig höga avgifter. Istället, på en effektiv marknad, kan investerare överväga att välja fonder som är utformade för att prestera i linje med de bredare marknaderna snarare än att försöka slå en bred marknadsutveckling.
Passivt förvaltade fonder är investeringsinstrument som är utformade för att ge avkastning som liknar en annan barometer. Professionella som förvaltar dessa fonder gör inte ofta förändringar i fondens sammansättning, till skillnad från en aktivt förvaltad portfölj där penningförvaltare köper och säljer värdepapper efter behag i hopp om att överträffa marknaderna. Avgifter förknippade med passivt förvaltade fonder är mer blygsamma än vad aktivt förvaltade fonder tar ut, och på en effektiv marknad kan det vara mest meningsfullt att välja den förra.
Börshandlade fonder (ETF) är en typ av värdepappersfond, även om dessa investeringsinstrument är utformade för att replikera prestanda i ett bredare index. Investerare som vill köpa oljeserviceaktier kan till exempel investera i en oljeservice-ETF som har samma sammansättning som industristandardens oljeserviceindex. Aktier i indexet kan vara de största oljeservicebolagen eller medelstora aktier, men hur som helst är resultatet i ETF:n kopplat till sammansättningen av branschbarometern, och ändringar i indexet görs sällan. Återigen är kostnaden motivationen för att välja ETF:er framför aktivt förvaltade fonder eller till och med enskilda aktier. Om det, som är fallet på en effektiv marknad, det inte finns utrymme för fel i aktiekursvärderingarna, så kan det vara bäst att välja de mest kostnadseffektiva investeringarna som åtminstone ger avkastning som inte är sämre än de totala marknaderna. strategi.