En kommandoekonomi är en där alla aspekter av det ekonomiska systemet i en specifik nation kontrolleras till viss del av ett centraliserat organ, vanligtvis regeringen. Varje steg i produktionsprocessen, från utnyttjande av resurser till producerad volym till löner intjänade av arbete, kontrolleras av regeringen, och rikedomen omfördelas som den styrande makten finner lämpligt. Som ett resultat är ett av de främsta kännetecknen för en kommandoekonomi, även känd som en planekonomi, att den individuella jakten på välstånd ersätts av en samlad ansträngning från alla ekonomiska kanaler för att förbättra samhället som helhet.
Det finns två typer av ekonomier i världen. De flesta länder föredrar en marknadsekonomi, som kännetecknas av en marknad för varor och tjänster som bygger på lagarna om utbud och efterfrågan och är fri från någon form av kontroll utifrån. Däremot, i en kommandoekonomi, fattas varje beslut som involverar ekonomin av den centraliserade regeringen, som i det forna Sovjetunionen.
Mycket ofta kommer egenskaperna hos en kommandoekonomi fram när de visas i motsats till dem hos en marknadsekonomi. Till exempel beslutas produktionsnivåer i en marknadsekonomi beroende på vilken typ av efterfrågan det finns på en viss produkt. I en kommandoekonomi bestämmer det styrande organet vad som produceras och till vilken del av landet det ska tilldelas.
Prissättning är en annan del av en kommandoekonomi som faller under regeringens auktoritet. Eftersom vinster skickas tillbaka till regeringen, är prisnivåerna idealiskt inställda så att det finns en viss fördel för landet i stort. Detta inträffar när regeringen omfördelar rikedomen i hela samhället, genom att besluta om löner för arbete och genom att använda pengarna till statliga produkter för att gynna medborgarna.
Av alla egenskaper hos denna typ av ekonomi är kanske den mest allmänna och definitiva individens övergripande underordning under kollektivet. Om det görs på rätt sätt kan en kommandoekonomi effektivt hantera resurser så att det blir minimalt med avfall och även hålla priserna på en nivå som gynnar en stor majoritet av befolkningen. Arbetskraft kan också kontrolleras för att motverka hög arbetslöshet. Alla dessa fördelar kommer på bekostnad av vissa individuella friheter relaterade till att samla personlig rikedom.