Konsumentprisindex (KPI) är ett ekonomiskt mått som följer inflationen i en ekonomi. Inflation kan uppstå av många anledningar, med ekonomer som ofta diskuterar nuvarande och tidigare orsaker till detta fenomen. En ökning av KPI kan vara resultatet av ett av två alternativ: efterfrågedrivande eller kostnadsdrivande inflation. Alla teorier om en ökning av KPI faller vanligtvis under något av dessa två allmänna ekonomiska begrepp. Den första teorin säger att inflation uppstår när för många dollar jagar till få varor, medan den andra säger att när företagskostnaderna ökar så ökar även konsumentpriserna, så att företag kan behålla vinster.
Efterfrågeinflation är ett naturligt förekommande begrepp i växande ekonomier. När efterfrågan växer snabbare än utbudet går inflationen upp, vilket leder till en ökning av KPI. Detta sker naturligt eftersom konsumenterna helt enkelt har mer pengar att spendera, vilket innebär att de kommer att skapa mer efterfrågan på utbudet av varor. Någon gång i denna ekonomiska situation bör utbudet — i teorin — öka för att möta efterfrågan på varor och tjänster. Inflationen minskar sedan när marknaden når jämvikt på lång sikt.
Cost-push inflation är den andra övergripande teorin som förklarar inflationen och eventuella ökningar. Enligt denna teori upplever företag ökande kostnader för de varor eller tjänster de producerar. Dessa ökningar kan uppstå av en mängd olika anledningar, såsom bristande tillgänglighet, ökad efterfrågan på resurser eller statliga ingripanden, såsom tullar eller skatter. När företag upplever dessa kostnadsökningar för de över kostnadsökningen på konsumenterna. Därför skapar prishöjningar på varor och tjänster en ökning av KPI genom begreppet genomslagskostnader.
Med hjälp av dessa två huvudteorier om inflation kan förklaringar till en nations prisförändringar göras. Till exempel kan en förändring i produktkvalitet leda till en ökning av KPI. Ett företag som förädlar råvaror i högre grad än tidigare upplever ofta prishöjningar på produkter. KPI ökar när priserna av högre kvalitet kommer ut på marknaden. Introduktionen av nya varor kan också orsaka en ökning av KPI; till exempel kostar nya produkter på en marknad konsumenterna mer pengar, vilket leder till att inflationen ökar.
Ekonomer tittar i allmänhet på specifika varor när de skapar KPI-beräkningar. När de upptäcker att en prisökning sker, kan ekonomer titta längre för att upptäcka varför inflationen inträffade. Det är där de två ovanstående teorierna kommer in i bilden, och förklarar den specifika ökningen av inflationen.