En börsintroduktion innebär att ett tidigare privatägt företag säljer aktier på den öppna marknaden för första gången. Börsintroduktionsgarantin arbetar för finansföretaget som garanterar erbjudandet och hjälper till att fatta beslut relaterade till börsintroduktionen, till exempel när den ska hållas och hur många aktier som kommer att göras tillgängliga. En börsnotering involverar i allmänhet ett antal försäkringsgivare, som var och en har till uppgift att ha ett särskilt ansvar, och större IPOer involverar team av försäkringsgivare från flera olika värdepappersföretag.
Innan ett företag börsnoteras måste det först ingå ett försäkringsavtal med ett större finansiellt företag. Förhandlingar förs mellan chefer i finansföretaget och ägarna till det företag som börsnoteras. Minst en IPO-garant deltar i dessa förhandlingar och hjälper finanscheferna att prissätta affären baserat på erbjudandets komplexitet.
Den ledande börsintroduktionsgaranten måste besluta om företaget ska erbjuda ett fast åtagande för aktieemissionen eller ett bästa ansträngningsavtal. Fasta åtaganden innebär att försäkringsgivarens eget företag köper ett visst antal aktier och sedan säljer dessa aktier till allmänheten. En börsintroduktion innebär att försäkringsgivaren säljer aktierna direkt till allmänheten utan att ge några garantier för hur mycket pengar aktieemissionen kommer att samla in. De flesta börsintroduktioner innebär ett fast åtagande eftersom om försäkringsgivaren inte går med på ett fast åtagande, sänder det en negativ signal till potentiella investerare om styrkan hos det företag som börsnoteras.
På grund av riskerna med att köpa aktier för ett förutbestämt pris under en fast börsintroduktion, försöker de flesta finansföretag att involvera andra företag i emissionsprocessen så att ingen finansfirma behöver köpa alla aktier. Företag som är intresserade av att ingå affären skickar IPO-garanter för att träffa den högsta IPO-garant som förmedlade affären. IPO-garanterna från de andra företagen måste granska ekonomin för företaget i fråga och ta ett beslut om huruvida det är ekonomiskt rimligt för varje företag att ingå affären.
Efter att ha bildat ett syndikat av finansbolag arbetar IPO-garantierna från alla inblandade företag tillsammans för att förbereda finansiella rapporter som visar företagets tidigare resultat och dess förväntade framtida avkastning. Värdepapperstillsynsmyndigheterna kan antingen godkänna eller neka affären, men om den godkänns sätter IPO-garanterna börsintroduktionsdatumet och tillhandahåller detaljer om affären till investeringsmäklare som faktiskt genomför börsintroduktionen. Underwriters får normalt provisionsbaserad lön snarare än löner och måste förmedla affärer för att få betalt.