Transaktionskostnadsanalys (TCA) är en handelsprocess där kostnaden för en transaktion mäts och jämförs med andra utfall. Det används ofta för att fastställa de mest kostnadseffektiva handelsmetoderna och det bästa värdet genom att undersöka explicita kostnader, såsom provisioner och avgifter, och implicita kostnader, såsom alternativkostnad och prisförändringar. Transaktionskostnadsanalys beräknas ofta av olika företag som använder algoritmer för att fastställa specifika kostnadsområden i ett försök att kontrollera handelskostnaderna.
En av de viktigaste användningsområdena för analys av transaktionskostnader är dess förmåga att samla in data om både explicita och implicita kostnader. Explicita kostnader avser förskottsavgifter förknippade med handel, som inkluderar handelsprovisioner som betalas till mäklare, sökkostnader för att hitta rätt investeringar och juridiska kostnader för att upprätthålla olika policyer. Dessa kostnader är ofta lätt tillgängliga för att analyseras eftersom uppgifterna är ganska okomplicerade.
Implicita kostnader inbegriper dock de extra kostnaderna i händelse av en aktiekursförändring eller alternativkostnaderna som uppstår under olika handelsmetoder. Dessa kostnader är svårare att uppskatta eftersom de omfattar mer indirekt information. Till exempel, om en investerare missade en bra handelsmöjlighet på grund av andra ekonomiska eller tidsmässiga åtaganden, skulle han eller hon ha ådragit sig en implicit kostnad.
Transaktionskostnadsanalys kan uppskatta både explicita och implicita kostnader via komplexa beräkningsstrategier, med hänsyn till flera kostnadskällor för investerare. Detta uppnås vanligtvis genom att jämföra det belopp som skulle ha inträffat om transaktionen hade behandlats omedelbart samt det belopp som faktiskt inträffade, inklusive extra avgifter och provisioner. Skillnaden mellan de två värdena kallas glidning.
Högre glidningshastigheter ökar de totala kostnaderna för investerare. Detta kan i sin tur minska avkastningen och mängden pengar som investerare kan återinvestera, vilket skapar övergripande negativa effekter. Särskilt när sammansatt ränta används, kan en liten kostnad som uppstår vid en tidpunkt ofta påverka framtida finanser i större utsträckning.
Många investerare kommer att lita på analys av transaktionskostnader för att hjälpa dem att avgöra de bästa investeringsvalen med minsta möjliga glidning. De kommer inte bara att bli mer medvetna om både implicita och explicita kostnader, de kommer också att kunna maximera avkastningen på sina investeringar. Det gör det också möjligt för individer att upptäcka de största kostnadskällorna inom ett givet handelssystem, oavsett om det är direkta provisionsavgifter eller indirekta alternativkostnader.