Tight money är en ekonomisk situation där det finns mindre pengar tillgängliga, vilket resulterar i en motsvarande minskning av tillgänglig kredit. Denna situation är också känd som dear money och det är vanligtvis resultatet av en stram penningpolitik. Stram penningpolitik är en penningpolitik som genomförs för att hantera inflationen, med målet att bromsa inflationstakten så att den inte klättrar utom kontroll. Minskningen av tillgänglig kredit ses som en acceptabel kompromiss jämfört med konsekvenserna av långsiktigt skenande inflation.
Flera faktorer kan kombineras för att skapa snäva pengar. En teknik för att minska mängden tillgängliga pengar är att öka reservkraven. Med banker som måste hålla fast vid mer pengar finns det mindre pengar tillgängliga för utlåning, både mellan banker och från banker till konsumenter och institutioner. Detta bidrar till utvecklingen av minskad kredittillgång.
Att skärpa standarderna för krediter kan också minska utbudet av krediter genom att göra färre personer berättigade till det, eller minska mängden lån som människor är berättigade till. Detta kan göras i de fall där det finns farhågor om att människor får krediter för lätt och banker utsätts för risker genom att låna ut till personer som kan vara mer kreditkandidater. Inflation orsakar ofta en uppmjukning av utlåningspolitiken, och en stramare politik kan bidra till att dämpa inflationen.
Att sälja statsobligationer är en annan del av en stram penningpolitik. I det här fallet suger regeringen i huvudsak upp pengar genom att konvertera medel på marknaden till obligationer. Regeringen sitter på pengarna, medan människor som hade dessa medel innehar obligationerna. Incitamentet för investerare i det här fallet är att de tjänar en stadig ränta på de obligationer de köper och är berättigade till återbetalning av obligationens nominella värde när den förfaller.
Att anta en stram penningpolitik kräver en känslig hand. Det är viktigt att undvika att svänga för långt åt andra hållet och utlösa deflation. Att strama upp krediterna för mycket kan också leda till en ekonomisk nedgång eftersom det naturligtvis blir mindre ekonomisk aktivitet när det finns mindre tillgänglig kredit. Tillsynsmyndigheter måste gå på lina när det gäller att utforma den ekonomiska politiken; de vill inte blanda sig överdrivet och destabilisera ekonomin, men de vill inte heller sitta stilla medan ekonomiska katastrofer utspelar sig. Underlåtenhet att agera kan kritiseras senare, även om det inte fanns något sätt att förutsäga resultatet av ekonomiska händelser.