Det finns två vanliga typer av tillvägagångssätt när man undersöker en aktieinvestering: fundamental analys och teknisk analys. Fundamental analys fokuserar på företaget. Den tittar på saker som balansräkningar, bokfört värde och prisintäktsförhållanden, och det används för att avgöra om aktien som övervägs är en bra långsiktig investering. Teknisk analys fokuserar nästan helt på aktiekursen och dess mönster.
Antagandet med fundamental analys är att aktiekursen kommer att spegla det emitterande företagets lönsamhet. Ju mer lönsamt företaget är, desto högre är aktiekursen. Det kan finnas en eftersläpning mellan ökad vinst och ökad aktiekurs, men investerare som använder fundamental analys är säkra på att den ena följer den andra. Om det finns en fördröjning, representerar det en köpmöjlighet.
Teknisk analys kallas också diagramanalys. Teknisk analys bygger på helt andra antaganden. Med en teknisk analys är utgångspunkten att marknaden består av en stor grupp människor. Antagandet är att denna stora grupp människor kommer att bete sig i förutsägbara mönster.
Utmaningen för tekniska analytiker är att hitta dessa mönster i aktiens kursrörelser. Mönstren tenderar att bli mörka i prisutvecklingen, eftersom händelser utanför också tenderar att påverka aktiekursens rörelse. Dessa externa händelser tenderar att lägga till ”brus” till mönstren som maskerar eller ändrar aktiens prismönster. Ibland avbryter händelser utifrån mönstret helt och startar ett nytt mönster. Ett exempel är en händelse som attacken den 11 september i New York, som hade en enorm effekt på aktiekurserna.
Teknisk analys använder många verktyg eller tekniker. Elliot Wave-teori, glidande medelvärden, diagramanalys, stokastisk analys, trendanalys och Bollinger-band är bara några av de vanligaste. Målet är dock alltid detsamma: att förutsäga kursrörelsen på aktien. Om förutsägelsen är korrekt görs en vinst.
Fundamental analys anses vara mer konservativ än en teknisk analysmetod. I de flesta fall, om ett företag har tjänat pengar, kommer det att fortsätta tjäna pengar i framtiden. Det råder mycket mindre enighet om sundheten i underlaget för teknisk analys. Attraktionskraften hos teknisk analys är hoppet eller uppfattningen att man kan göra vinst snabbare än med en köp-och-håll-metod, det typiska slutresultatet av en fundamental analysmetod.