Substans framför form är en bokslutsstandard från grundläggande redovisningsprinciper. Syftet med uttalandet tvingar revisorer att presentera transaktioner baserade på ekonomisk substans snarare än på juridisk form. Tre krav utgör denna redovisningsprincip: fullständighet, relevans och noggrannhet. Varje transaktion måste uppfylla dessa krav i principen substans över form. Finansiella rapporter som upprättas enligt denna princip presenterar ofta information på ett så sanningsenligt sätt som möjligt.
Fullständighetskrav alla finansiella transaktioner representerar den slutliga bilden av varje affärsaktivitet. Företag måste registrera varje transaktion i dess fullständiga form. Om en transaktion har flera delar som kommer att inträffa över tiden, måste revisorer endast registrera den del som påverkar den aktuella redovisningsperioden. Upplysningar är ofta nödvändiga för att informera intressenter om långa transaktioner. Alla scheman eller andra beräkningar som krävs för att registrera transaktioner kan också behöva avslöjas för intressenter.
Relevans innebär att en finansiell transaktion påverkar företaget. Till exempel bör den kostnad som betalades för flera år sedan för tillgångar inte beaktas vid ersättningsbeslut. Priset som ursprungligen betalades kommer sannolikt inte att inträffa igen. Därför bör revisorer inte inkludera informationen i några rapporter för att göra ett nytt köp. Ett annat exempel på relevans i substans framför form är där kostnaden skiljer sig åt under olika alternativ; endast det alternativ som övervägs har en relevant kostnad.
Noggrannhet i substans över form dikterar att alla registrerade transaktioner är fria från fel. Beräkningar bör vara tydliga och koncisa och visa effekten av finansiell information. I många fall kan en redovisningschef eller arbetsledare behöva skriva av sig på redovisningsrapporter och utlåtanden. Denna signatur indikerar att en andra person har granskat dokumenten, beräkningarna och transaktionerna för noggrannhet. Avstämningar kan också vara nödvändiga för att testa korrektheten.
I vissa fall kan revisorer offra noggrannhet när de fyller i bokslut. Fullständighet och relevans är mer meningsfulla under substans framför form. Även om revisorer bör sträva efter noggrannhet hela tiden, kan spendera för många timmar på att arbeta på ett projekt resultera i försenade bokslut. Andra aktiviteter kan också bli lidande när revisorer hamnar på efterkälken på grund av tidsrelaterade problem. Till exempel kan skattedeklarationer eller offentliga tidsfrister för inlämning inte hållas av ett företag.
Även om företag måste rapportera all information lagligt, är detta inte nödvändigtvis den viktigaste aspekten av finansiell information. Ett företag har vanligtvis en juridisk avdelning som granskar denna information. Revisorer föredrar den nedersta raden, det vill säga om verksamheten gick med vinst. Att försöka tillgodose både juridiska och ekonomiska aspekter under substans framför form är för besvärligt för revisorer.