Skuld är pengar som en individ är skyldig en långivare. Ränta ingår vanligtvis i skuldbelopp. Individer som har ett antal olika skulder kan välja att utöva skuldsnöbollsmetoden. Detta är en metod där en individ börjar med att betala av de minsta skulderna först och sedan successivt arbetar sig upp till den största skulden. Människor väljer den här metoden för återbetalning av skulder eftersom den tillåter dem att se sina skulder försvinna snabbare än med andra metoder, vilket gör att de kan undvika känslor av att vara i över huvudet ekonomiskt.
Det första steget i metoden med skuldsnöboll är att lista alla skulder. De minsta skulderna bör listas först och de största bör listas längst ner. Kreditkortsskulder, billån och allmänna lån som kan ha använts för ombyggnad och andra utgifter bör inkluderas.
Det är viktigt att en gäldenär gör en minimibetalning på varje skuld varje månad. När minimibetalningar inte görs kan sanktionsavgifter läggas till skulder. Avgifter kan motverka effektiviteten av detta system. Likaså bör en gäldenär undvika att lägga till varje skuld, eftersom detta kan förändra det skyldiga beloppet och därmed ändra systemet.
För att träna skuldsnöbollsmetoden bör en individ bestämma hur mycket extra pengar han eller hon har varje månad. Extra kontanter är pengar som en person har tillgång till och som inte går till förnödenheter som mat, tak över huvudet, hjälpmedel och andra tjänster. Kontanter bör sedan fördelas på de olika skulderna. Den största andelen av den minsta skulden ska betalas först. Det är dock viktigt att komma ihåg att alla minimibetalningar bör göras.
Till exempel, om den minsta skulden kräver minsta betalningar på 15 dollar per månad och den största skulden kräver minsta betalningar på 200 dollar per månad, kan en gäldenär välja att betala 115 dollar av minimibetalningen för den minsta skulden och minsta betalningen på 200 till den största skulden. Genom att använda denna metod betalas den minsta skulden av mycket snabbt och en gäldenär har en räkning mindre att oroa sig för.
I exemplet ovan användes 115 dollar för att betala den minsta skulden varje månad. När den minsta skulden är betald, kan en individ som använder sig av skuldsnöbollsmetoden tillämpa de 115 dollar på den näst minsta skulden. Om den näst minsta skulden kräver att en gäldenär betalar 30 dollar varje månad, skulle han eller hon göra betalningar på 145 dollar till den skulden. Denna summa bestämdes genom att lägga de 115 betalningarna av skulden som har reglerats till den näst minsta skulden. När den näst minsta skulden är betald använder en gäldenär extra pengar för att betala av den tredje största skulden.