Det finns flera skillnader mellan skiljeförfarande och förlikning. Medan båda representerar ett möte som är samlat för att diskutera en uppgörelse, hanteras de på helt olika sätt. Vid skiljeförfarande sammanträder var och en av parterna i ett rum, medan de vid förlikning hålls åtskilda. Skiljeförfarande hanteras av en företrädare för domstolen och alla avtal är bindande enligt regional lag. Förlikning är mycket mer informell och har ingen juridisk betydelse.
Den stora skillnaden mellan skiljeförfarande och förlikning är att det ena är ett faktiskt rättsligt förfarande medan det andra är ett informellt försök att avgöra en fråga utan domstol. Båda metoderna är alternativa tvistlösningsförfaranden utformade för att hjälpa parterna att lösa sina meningsskiljaktigheter. Under skiljeförfarandet samlades varje sida vid en domstol och diskuterade saken i detalj, och i många fall blev samtalen ganska spända. Det är inte ovanligt i skiljeförfarandet att skiljemannen tillfälligt stoppar förfarandet eftersom argumenten blir kontraproduktiva, och denna yrkesmans uppgift är att se till att förhandlingarna går vidare på ett sätt som i slutändan skapar en lösning. Skiljemannen har fullständig auktoritet över mötet.
Under förlikningen hålls båda parter åtskilda för att undvika de spända ögonblick som inträffar i skiljeförfarande. Förlikningsmannen förmedlar budskap fram och tillbaka mellan de två sidorna och styr samtalet mot en uppgörelse som alla kan enas om. Medan både skiljeförfarande och förlikning tillåter varje part att visa sin sak och argumentera för en positiv dom, är förlikningsmannen mycket begränsad i vad han lagligt kan göra. Han kan till exempel inte stämma vittnen och han kan inte heller ge faktiska rekommendationer till domstolen. Om en uppgörelse inte nås efter förlikningsprocessen, var mötet i huvudsak för intet.
Även förlikning och skiljeförfarande ser olika av domstolarna. När ett kontrakt undertecknas under en skiljedomsförhandling anses det vara ett bindande juridiskt dokument som båda parter kommer att tvingas följa. En förlikningsresolution har mycket mindre juridisk auktoritet och det står vardera sidan fritt att ändra uppfattning utan att den andra sidan har rättslig prövning.
Även om skiljeförfarande och förlikning har tydliga skillnader i fråga om juridisk auktoritet, har båda metoderna höga framgångsgrader för att lösa tvister utan att involvera en faktisk rättegång. Var och en av dessa metoder sparar alla inblandade advokatkostnader och förenklar hela processen så att en omedelbar lösning kan erhållas. Eftersom båda sidor är väl medvetna om att ett misslyckande i skiljeförfarande och förlikning skulle innebära en kostsam rättegång, är varje part normalt villig att förhandla för att hitta en acceptabel lösning.