Skillnaden mellan mytologi och folklore kan vara ganska subtil, och termerna används ofta omväxlande av både lekmän och etablerade forskare. En vanlig metod som kan användas för att skilja mellan de två termerna är dock att någon överväger omfattningen av en berättelse och använder denna för att skilja mellan mytologi och folklore. Mytologi hänvisar vanligtvis till något extremt stort i skala och omfattning, som ofta täcker ett brett geografiskt område och tusentals år. Folklore är dock vanligtvis mindre i skala och anses ofta vara vanliga människors mytologi, även om dessa berättelser kan vara lika välkända.
Både mytologi och folklore delar många idéer och aspekter, även om dessa termer kan användas för att referera till ganska olika begrepp. Omfattningen och omfattningen av berättelserna som berättas i dessa typer av system används ofta för att skilja dem åt. En berättelses skala hänvisar inte nödvändigtvis till antalet personer som är medvetna om den, utan snarare till berättelsens natur och de typer av händelser och karaktärer som finns i den. Denna skala kan dock förändras över tiden, och därför kan en övergång potentiellt ske mellan folklore och mytologi.
Mytologi anses vanligtvis ha en mycket större skala än folklore och involverar titaniska händelser och karaktärer. En berättelse som berättas om universums skapelse eller hur världen skapades brukar kallas mytologi. På liknande sätt är karaktärerna i mytologin ofta större och mer omöjliga figurer än karaktärer som vanligtvis finns i folkloren. Både mytologi och folklore involverar fiktiva berättelser och karaktärer, men människorna i myterna är ofta gudomliga eller odödliga varelser som bekämpar fantastiska monster och är involverade i händelser som formar själva naturen i världen.
Däremot uppstår folklore vanligtvis i mindre skala och involverar mer intima omgivningar, händelser och karaktärer. Folkloreberättelser involverar vanligtvis lokala omgivningar och händelser, till exempel en förklaring till hur en närliggande skog skapades eller födelsen av en kung som en gång bodde i en viss region. De typer av äventyr och handlingar som dessa karaktärer utför är också ofta mindre i skala, till exempel en strid som ger ett lokalt berg dess namn eller typer av lokala fantastiska varelser. Denna distinktion mellan mytologi och folklore kan dock ibland vara suddig, till exempel i fall då mindre berättelser blir större, som utvecklingen av kända sagor eller Arthurlegenden.