En skattelättnad och en befrielse kan båda bidra till att minska det belopp som betalas i inkomstskatt, men med mycket olika metoder. I vissa fall kan en person vara berättigad till både en skattelättnad och en befrielse, som i allmänhet kan användas tillsammans för att minska en skattebörda ytterligare. Den primära skillnaden mellan ett skatteavdrag och ett skattebefrielse är att ett avdrag minskar det belopp som betalas i skatt, medan ett befrielse påverkar storleken på årsinkomsten som kan beskattas.
När man undersöker skillnaden mellan en skattelättnad och en befrielse är det viktigt att förstå att de fungerar på motsatta sidor av samma ekvation. Hur stor inkomst som anses skattepliktig beror på hur mycket pengar en person eller hushåll tjänar, minus eventuella avdrag och undantag. När skuldbeloppet, baserat på beskattningsbar inkomst, har fastställts, kan skattelättnader tillämpas för att minska den faktiska procentandelen av det beloppet som en individ eller hushåll måste betala tillbaka. Med andra ord hjälper skattebefrielser att beräkna det totala beloppet av skatten, medan skattelättnader hjälper till att minska den totala betalningen.
En skattebefrielse är en fast summa pengar som staten tilldelas en individ. I allmänhet får varje skattebetalare, och deras underhållsberättigade makar eller barn, ett visst belopp som kan befrias från deras inkomst på årsbasis. Det belopp som kan undantas kan ändras årligen, och kan vara olika beroende på om deklarationen avser en individ eller ett gift par. De flesta amerikanska skattebetalare är berättigade att ta minst ett individuellt undantag varje år.
En av de stora skillnaderna mellan ett skatteavdrag och ett undantag är att nästan alla kvalificerar sig för ett undantag, medan ett skatteavdrag endast ges till vissa individer. En skattelättnad ges vanligtvis när regeringen vill skapa ett incitament för ett fördelaktigt beteende, som att installera solpaneler på en primär bostad. Skatteavdrag ges också ibland till personer som tjänar relativt lite, för att hjälpa dem att behålla mer av pengarna de tjänar. Berättigande till skatteavdrag kan baseras på åtgärder som vidtagits under föregående beskattningsår och kan upphöra efter en viss tidsperiod.
En skattelättnad hjälper till att minska betalningar som görs till regeringen, eller kan till och med göra det möjligt för skattebetalare att få en skattedeklaration. När den totala skatten har beräknats för en person eller hushåll, tillämpas krediter för att antingen minska skattebetalningen eller skapa ett negativt saldo som regeringen nu är skyldig skattebetalaren. Även om de tillämpas mer selektivt kan en skattelättnad vara ett bra sätt att minska skatterna. Eftersom reglerna om skatteavdrag ändras årligen är det viktigt att kontrollera reglerna noggrant för att avgöra om några köp eller åtgärder under det senaste året berättigar till kredit.