Skillnaden mellan avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital i generell mening baseras på brutto- kontra nettovinst. Tillgångar representerar vanligtvis marknadspriset för varaktiga varor som fastigheter, bilar och tung anläggningsutrustning, och företag själva eller investeringar som obligationer som håller sitt värde över tiden. Eget kapital, å andra sidan, representerar vad det faktiska monetära värdet av något är efter att alla utestående skulder och panträtter har dragits från det, och detta kan också inkludera skatter som måste betalas, såsom de på pensionskonton eller livränta när de löses in. Både avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital används ofta i investeringsvärlden för att fastställa vad värdet på ett företag är om det måste likvideras, eller hur mycket uppbyggt värde det har för att bestämma en säker lånenivå för affärstillväxt. Mer specifikt är dock avkastning på tillgångar (ROA) och avkastning på eget kapital (ROE) mått som företag använder baserat på företagets vinster eller nettoinkomst för att avgöra om företaget producerar vad som anses vara en sund vinst och tillväxtmarginal.
Det vanliga sättet som företag använder för att ta reda på vad en avkastning på investeringen (ROI) är för ett företag eller dess aktieägare baseras på nettointäkter. Nettoresultat, som visas i ett företags balansräkning, är en siffra som representerar intäkterna som ett företag har gjort under en given period efter att ha subtraherat alla affärskostnader och förluster, och i detta avseende har det en viss likhet med det absoluta aktievärdet. av företaget självt. Beräkningar av avkastning på tillgångar är något av en idealiserad form av representation av ett företags värde, där nettoinkomsten divideras med totala tillgångar för att ge en ROA-procent. Justeringar kan göras av ROA genom att lägga till räntekostnader tillbaka i inkomsten innan man gör beräkningen, men den skuld som företaget har används inte för att ta fram den slutliga procentsatsen, så det kan vara en godtycklig siffra.
Avkastning på eget kapital anses vara det viktigaste förhållandet att titta på när man bestämmer värdet på en verksamhet, och anses vara en direkt indikator på hur väl ledningen på företaget driver företaget. Denna siffra är också en procentsats som ROA, och beräknas genom att dividera nettovinsten med genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital kallas också för aktiekapital, eget kapital eller nettoförmögenhet och kan representeras på två sätt. I den traditionella formen är eget kapital helt enkelt totala tillgångar minus alla skulder och skulder, vilket är det typiska sättet att definiera eget kapital. Eget kapital kan dock också definieras genom att lägga till den kvarhållna vinsten eller intäkterna som företaget har gjort ovanpå värdet på alla tillgångar, vilket ofta ger en mycket högre ROE-procent, eftersom vinsten ofta överstiger tillgångarna i många företagsmiljöer.
Eftersom avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital beräknas väldigt olika beroende på om skulden räknas in i processen, har investerare olika standarder för vad som är bra representativa siffror för varje värde. ROA är ett idealiserat tal som förnekar företagsskulder, och detta gör ett ROA-värde på 5 % eller högre, ett värde som anses vara hälsosamt av finansexperter. ROE måste vara högre eftersom skuld räknas in i procenten och det är en riktigare representation av företagets värde. Investerare letar efter en ROE på minst 15 % eller så anses inte ett företag växa i en hållbar takt.
En annan viktig faktor att tänka på med avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital är hur de står sig i förhållande till varandra inom samma företag. Om ROA är låg och ROE är hög, indikerar det att ett företags tillgångar är begränsade och att det bär på mycket skulder. Där ROA och ROE närmar sig varandra närmare, tyder det på att skuldsättningen är låg och att företaget sannolikt upplever en stadig, pålitlig tillväxt. När avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital används för att mäta ett företags lönsamhet, måste siffrorna tittas på under loppet av många kvartalsvisa eller årliga konjunkturcykler för att få en korrekt bild av vart ett företag är på väg.