Serie 65 är en undersökning som ges till investeringsrådgivare som, om de godkänns, kvalificerar dem att tillhandahålla investeringsrådgivning och -tjänster till allmänheten mot en avgift. Dess officiella titel är Uniform Investment Adviser Law Examination. Dessa undersökningar, som utvecklats av North American Securities Administrators Association (NASAA) och används i USA och flera andra länder, administreras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Serie 65-provet består av 140 frågor, varav 130 har värde för att klara testet och 10 har inget värde för att klara testet. De 10 överskottsfrågorna blandas in och går inte att särskilja från de andra frågorna. Kandidater tilldelas upp till 180 minuter för att genomföra provet. En framgångsrik kandidat kommer att svara på minst 94 frågor korrekt av de 130 poängsatta frågorna, vilket ger en poäng på minst 72 procent korrekt. En misslyckad kandidat får ansöka om omprov efter 30 dagars väntetid.
För varje examination väljs frågor från en pool av möjliga frågor som har betygsatts för både innehåll och svårighetsgrad. Examinationerna är sammanställda för att ge likvärdiga prov med samma svårighetsgrad, oavsett vilka specifika frågor de innehåller. Frågorna täcker ett brett spektrum av ämnen, inklusive etik, värdepappersregler, typer av värdepapper och handelsoptioner. Frågorna uppdateras årligen för att införliva regulatoriska ändringar och uppdateringar.
Ett investerings- eller mäklarföretag kan ansöka på uppdrag av en kandidat för att personen ska få göra provet, eller så kan en individ ansöka direkt. En sponsor krävs inte för Series 65-examen. De datorbaserade undersökningarna erbjuds regelbundet på testcenter i hela USA och i flera andra länder. Efter att en ansökan har behandlats kommer kandidaten att meddelas om en 120-dagarsperiod inom vilken han eller hon måste göra tentamen.
Att klara Series 65-provet är det första steget i att bli licensierad att arbeta som investeringsrådgivare (IAR). Efter att ha klarat provet måste individen ansöka om licens hos staten eller regionen. Utöver undersökningen kräver regeringar ibland en bakgrundskontroll eller bindning innan de kvalificerar en individ att bli licensierad.
Personer som har godkänts och blivit licensierade under både Series 7, eller General Securities Representative Examination, och Series 66, eller Uniform Combined State Law Examination, kriterierna är inte heller skyldiga att ta Series 65-examen under de flesta omständigheter. Beroende på reglerna för en enskild plats kan en person som har en certifiering som en chartrad finansanalytiker, certifierad finansiell planerare, personlig finansspecialist eller chartrad investeringsrådgivare kunna kvalificera sig för licensiering utan att slutföra en Series 65-undersökning. Även med en av dessa professionella beteckningar måste personen fortfarande uppfylla alla andra licenskrav.