Ett konsumentprisindex (KPI) inkluderar ofta en del av de pengar konsumenterna spenderar på bostadsmarknaden, men länder diskuterar ofta det bästa sättet att inkludera denna information för att korrekt återspegla konsumenternas utgifter på denna nödvändighet. KPI och bostäder är alltid relaterade, men hur de två frågorna samverkar beror på ett lands ekonomiska politik. Vissa ekonomer vill att förhållandet mellan KPI och bostäder ska vara parallellt, så att bostadspriserna är en korrekt återspegling av inflationen. Andra ekonomer anser att bostäder inte är en förbrukningsvara och inte alls bör bindas till detta värde. I det här fallet kan bostadspriserna blåsas upp medan KPI, inflationsmåttet, är lågt.
Inflation är en ökning av kostnaderna för varor som överträffar konsumenternas inkomster. Det praktiska sättet att illustrera inflationen är att se vad en viss summa pengar skulle köpa under ett basår och sedan jämföra vad samma summa pengar skulle köpa ett senare år. Om pengarna köper mindre än de gjorde under basåret har priserna blåst upp. Regeringar anser att inflation är ett primärt hot mot en stabil ekonomi, eftersom skenande prishöjningar innebär att en ekonomi måste fortsätta att växa för att medborgarna ska kunna tjäna tillräckligt med pengar för att upprätthålla sin levnadsstandard. Att växa en ekonomi är ofta svårt och beror på faktorer utanför regeringens kontroll, så den bättre lösningen är att hålla inflationen i schack.
Regeringar mäter inflationen genom att hålla koll på KPI. Detta värde håller reda på förändringarna i priserna för ett tvärsnitt av tusentals konsumtionsvaror och tjänster som köps av stadshushåll. De flesta länder hanterar KPI och bostäder varsamt. De vill ha bostäder med i denna siffra eftersom det är en grundläggande nödvändighet som konsumeras av alla, men bostäder är också en långsiktig förbrukningsvara som inte köps och säljs ofta.
Sättet som de flesta regeringar löser problemet mellan KPI och bostäder är att inkludera hyror, men inte bostadsförsäljning, i denna figur. De flesta analytiker anser att hyran är ett korrekt mått på kostnaden för att konsumera bostad på kort sikt och den månatliga motsvarigheten till att äga en bostad. Bostäder, hävdas det, är en investering som är utformad för att hållas under en lång period, som aktier och obligationer som inte heller ingår i KPI.
Det finns nackdelar med att behandla KPI och bostäder på detta sätt. Om de faktiska bostadspriserna inte ingår i KPI är det möjligt att priserna blåses upp utan att indexet stiger parallellt. Utan en ökning av en ekonomisk indikator kan ingen veta när bostadspriserna överstiger konsumentinkomsterna eftersom priserna inte är bundna till ett lämpligt mått. I det här scenariot är KPI missvisande som en indikator på hälsan på bostadsmarknaden. Den varnar inte för bostadsinflation, vilket kan leda till att bostadsmarknaden rasar som kan påverka ekonomin negativt.