Lönsamhetsförhållanden bestämmer ett företags avkastning på vinst, även om de inte helt fokuserar på vinstmarginaler. Två vanliga attribut som ingår i lönsamhetsanalysen inkluderar avkastningen på eget kapital och kostnaden för eget kapital. Avkastning på eget kapital är ett mått som jämför företagets nettoresultat med det egna kapital som krävs för att generera denna inkomst. Kostnaden för eget kapital representerar hur mycket ett företag måste betala för att generera inkomsten, som är det externa kapitalet från aktieägarna. Det finns ett samband mellan de två attributen, eftersom ett företag inte kan ha det ena utan det andra.
Formeln för basavkastning på eget kapital dividerar nettoresultatet med genomsnittligt eget kapital från företagets balansräkning. Genomsnittligt eget kapital är helt enkelt det inledande eget kapitalet plus slutet av eget kapital dividerat med två. Dessa två siffror kommer ofta från ett företags bokslutsbokslut. Företag använder informationen för att bedöma hur effektivt de använder investerade medel. Högre avkastning är vanligtvis bättre eftersom det betyder att företaget är bra på att tjäna ekonomisk avkastning.
Kostnaden för eget kapital är lite annorlunda när det gäller en övergripande beräkning för ett företag. Medan den totala kostnaden kan representera mängden eget kapital som behövs för att finansiera ett enskilt projekt, är kostnaden för eget kapital en utdelningsmodell för kapitalisering. När det gäller att mäta lönsamhet är den senare formeln utdelning per aktie dividerat med aktiens marknadsvärde plus utdelningens tillväxttakt. Denna formel inkluderar den ersättning som investerare kräver när de riskerar sina pengar i ett företag. Det finns dock andra modeller för att mäta ett företags kostnad för eget kapital.
Ett företag granskar ofta sin avkastning på eget kapital och kostnaden för eget kapital vid olika tidpunkter under sin verksamhet. Denna realtidsanalys säkerställer att företaget förblir lönsamt genom varje större uppsättning av operationer eller projekt. Till exempel har ett företag som betalar rikliga utdelningar eller upplever en hög utdelningstillväxt ofta högre kostnader som det behöver täcka med sin nettovinst, så det är möjligt för ett företags kostnad för eget kapital att minska dess nettovinst.
Investerare kan också beräkna dessa siffror för ett företag. Information hämtad från offentligt offentliggjorda finansiella rapporter innehåller nödvändig information för denna process. Det hjälper investerare att välja de mest lönsamma aktierna att investera i för potentiell ekonomisk avkastning.