En restriktiv penningpolitik är ett verktyg som den federala regeringen använder för att höja räntorna när de är för låga. Samma politik genomförs när sysselsättningsgraden är för hög. Kort sagt är det ett sätt att bromsa ekonomin och få den till en mer balanserad eller stabil nivå.
I USA är Federal Open Market Committee (FOMC) en del av Federal Reserve och spelar en central roll i genomförandet av penningpolitiken på uppdrag av Federal Reserve. Det är kommittén som fattar beslut om vilka verktyg som ska användas för att styra ekonomin och styra den i den riktning den behöver gå. Det är FOMC som träffas, röstar och beslutar om att införa en restriktiv penningpolitik.
Ett sätt som en sådan penningpolitik uppstår är när FOMC säljer amerikanska statsobligationer. När människor på den öppna marknaden köper amerikanska statsobligationer, tar det mer pengar ur omlopp, vilket lägger dessa pengar i händerna på den federala regeringen.
Ett annat sätt som den federala regeringen inför en restriktiv penningpolitik är att höja diskonteringsräntan. Diskonteringsräntan är den ränta till vilken banker som är en del av Federal Reserve lånar ut pengar till varandra. När diskonteringsräntan ökar minskar den mängden pengar som bankerna lånar ut till varandra. När banker har mindre pengar att låna ut tar detta också pengar ur cirkulation till allmänheten – och håller dem i händerna på regeringen.
Ett tredje sätt som Federal Reserve kan använda denna typ av penningpolitik på är att öka kassakravet. Varje bank i Federal Reserve-systemet måste upprätthålla en viss nivå av pengar på banken. Ju högre kassakravet är, desto mer pengar har banken att spara, vilket innebär desto mindre pengar har banken att låna ut. När utlåningen minskar är det mindre pengar i omlopp.
Det yttersta målet för den restriktiva penningpolitiken och den andra politiken som Federal Reserve använder är att skapa en stabil ekonomi. Om Federal Reserve ser att sysselsättningsgraden är hög och att räntorna är låga, kan de tillämpa en restriktiv penningpolitik. Om motsatsen är sant så använder Fed verktyg för att hälla pengar i systemet för att nå allmänheten för att stabilisera en ekonomi som upplever en hög arbetslöshet och hög räntemiljö.