REIT-aktier är aktier i en fastighetsinvesteringsfond (REIT). USA:s kongress skapade REITs, och med dem REIT-aktier, 1960. Fastighetsfonden är den institution som aktien är baserad på, och aktieägarna får utdelningar baserat på trustens vinster. Ett institut måste uppfylla flera krav för att vara REIT och får i gengäld möjligheten att undvika bolagsskatter. REIT ger enskilda investerare möjlighet att investera i tillgångar som annars skulle vara otillgängliga.
För att kvalificera sig som REIT måste ett institut ha en lämplig portfölj av tillgångar. REITs är fastighetsinstitut. De kan ha olika portföljer, men 75 procent av deras tillgångar måste finnas i fastigheter. Denna kategori tillåter viss flexibilitet, eftersom fastighetstillgångar inkluderar inte bara faktiska fastighetsinnehav utan även hyror och bolån. Det får inte göra mer än 20 procent i utdelning och ränta från källor som inte har någon koppling till fastigheter.
REITs är inriktade på enskilda investerare, så de måste undvika att dominera sina aktier av stora investerare. Det finns två tester som en REIT måste uppfylla som avser antalet aktieägare. För att klara 100 aktieägartestet måste aktier i REIT innehas av minst 100 unika aktieägare. För att klara 5/50-testet får fem eller färre individer inte inneha mer än 50 procent av en REITs aktie under andra halvan av räkenskapsåret. En institution kan registrera sig hos Securities Exchange Commission som REIT oavsett om den är börsnoterad, men den måste klara båda aktieägartesterna.
En anledning till att ett fastighetsbolag kan välja att registrera sig som REIT är den skattestatus som registreringen ger företaget. REITs är immuna mot bolagsskatter så länge de följer vissa regler. REIT får bara behålla 10 procent av sin skattepliktiga inkomst för att täcka driftskostnaderna. Den ska betala minst 90 procent av sin skattepliktiga inkomst till sina aktieägare i form av kontantutdelning. Som ett resultat kan innehavare av REIT-aktier förvänta sig höga utdelningar.
REITs tillåter individer att komma åt sektorer som inte var tillgängliga tidigare. Att investera i fastigheter kräver en stor initial investering, så fastighetsmarknaden dominerades av stora investerare. REIT-aktier är instrument som bryter upp fastighetsinvesteringar i aktier som ligger inom räckhåll för privata investerare. Genom att öppna nya sektorer ökar REIT-aktier individuella investerares förmåga att diversifiera sina portföljer.