Vid investeringar är en option eller derivat ett kontrakt mellan två parter för möjligheten att sälja eller köpa en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris inom en viss period. En kvantitetsjusteringsoption, eller quanto, är en option där tillgången värderas med en annan valuta än den i vilken den betalas. Medan värdet av lösenpriserna och kvanternas inneboende värden är denominerade i en form av valuta, omvandlas utbetalningarna, om optionerna utnyttjas, till en föredragen form av valuta till en förutbestämd växelkurs. Quantos lockar internationella investerare eftersom de ger skydd mot valutarisk. De tillåter investerare att få exponering mot utländska värdepapper samtidigt som de undviker förluster relaterade till valutakurser.
Till exempel kan en investerare i USA (USA) köpa ett quanto-terminskontrakt på den europeiska aktiemarknaden. Detta avtal förpliktar innehavaren att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris på en framtida likviddag. Eftersom quantos är kontantavräknade, överför handlaren som tog en förlust pengar till investeraren. Om den amerikanska investeraren har vinsten, konverterar motparten kontanterna till US-dollar (USD) från Euro (EUR) till den växelkurs som fastställs i avtalet. Detta arrangemang skyddar den amerikanska investeraren från en ogynnsam växelkurs.
Quantos förekommer i en mängd olika former, inklusive quanto swap eller differential swap. Swappar består av serier av kontantbyten, där kassainflöden betalas med fast ränta och kassaflöden utbetalas rörlig ränta. I quanto-swappar, swappar investerare räntor, med det rörliga benet fixerat till ett utländskt index och utdelningen denominerad i en annan valuta än indexet. Varje part i swappen satsar på att räntan han kommer att få från sin investering kommer att överstiga räntan som han betalar för pengarna som kommer in från hans motpart.
Till exempel ingår en amerikansk handlare ett quanto-swapavtal med en motpart i Europa, där varje sida investerar samma summa pengar. Valören för utdelningen, kallad den teoretiska, är EUR. Periodvis betalar den amerikanska investeraren fasta belopp till motparten i EUR, medan han med jämna mellanrum får olika belopp som bestäms av ett utländskt index från sin motpart i EUR, vilka omvandlas till USD till USD London Interbank Offered Rate (USD LIBOR). Den amerikanska investeraren hoppas att den fasta amerikanska räntan, till vilken han kommer att betala ränta till sin motpart, kommer att vara lägre än den rörliga räntan i Europa, vilket gör att han kan ta ut mer ränta från sin investering än vad han betalar. Quantos kan också vara strukturerade med rörliga, indexbundna räntor på båda sidor.