Pristransparens uppstår när alla parter som är inblandade i en transaktion känner till prissättningen bakom de produkter som köps och säljs. Historiskt har ofta ett stort hemlighetsmakeri kring prissättningen, och ett antal initiativ under slutet av 20-talet försökte bekämpa detta genom att göra information om priser mer tillgänglig. När pristransparens fungerar bra gynnar det säljare och köpare, skyddar människor från orättvis eller tvivelaktig prissättning och hjälper köpare att förstå hur prissättning fungerar och det verkliga värdet av saker de köper.
Flera faktorer är inblandade i pristransparens utöver den grundläggande informationen om prissättning. Detta inkluderar kunskap om tillgängligheten av en produkt, eftersom detta kan påverka värdet, och var en produkt finns, vilket också kan påverka det totala priset. Med detta system kan köpare jämföra alternativ som erbjuds av flera säljare och välja säljaren med bästa pris, plats och tillgänglighet. På samma sätt kan säljare hålla reda på marknaden, hålla sig medvetna om den aktuella kursen och se hur deras konkurrenter prissätter sina produkter.
Ett klassiskt exempel på pristransparens är inblandat i förhandlingarna om läkemedel mellan statliga vårdgivare och läkemedelsföretag. Klassiskt sett är resonemanget bakom prissättningen av läkemedel fördunklat, och konsumenter och försäkringsbolag kan ha en ofullständig förståelse för de faktorer som påverkar prissättningen. När transparens efterfrågas kan köparen kanske förhandla fram ett bättre pris för produkter, vilket håller kostnaderna nere.
För köpare är pristransparens användbart eftersom det gör det möjligt för dem att jämföra prissättningsalternativ och se en tydlig prisstandard. Pristransparens kan också användas för att titta på saker som de kostnader som förhandlas fram för bulkpriser, vilket kan vara användbart för någon som överväger ett bulkköp och för att spåra tillgängligheten för en viss vara. Säljare kanske uppskattar möjligheten att utbilda köpare om prissättning, samtidigt som de låter köpare känna sig mer säkra på värdet av saker som de köper.
Transparent prissättning kan ibland bidra till att priserna stiger. Till exempel kan företag som normalt ger kraftiga rabatter för bulkköp avskräckas från att göra det på grund av oro för att insyn i prissättningen kommer att få människor att klaga på den lägre förhandlade satsen för bulkpriser. Detta innebär att köpare av bulkprodukter inte kommer att kunna överföra besparingar lika effektivt. Denna praxis på finansmarknaderna förhindrar dock radikalt prisunderskridande genom att hålla företag ärliga mot sina kunder och varandra.