Föredragna aktiefonder är investeringsinstrument som uteslutande innehåller preferensaktier utgivna av företag. Dessa fonder är attraktiva för människor som vill tjäna pengar på sina investeringar, eftersom aktiefonderna ger regelbunden utdelning. Mest föredragna aktiefonder är slutna fonder med begränsat antal aktier som innehåller aktier från företag i en viss sektor av ekonomin.
Företag utfärdar två typer av aktier: stamaktier och preferensaktier. Båda aktierna representerar en ägarandel i företaget, men vanliga aktieägare har rösträtt, medan föredragna aktieägare inte har någon. Föredragsaktier ger en fast utdelning som vanligtvis överstiger den rörliga utdelningen som betalas ut till stamaktieägare. När företag ansöker om konkurs kan preferensaktieägare göra anspråk på företagets tillgångar inför stamaktieägare, och de senare får bara några pengar om alla preferensaktieägares krav redan har uppfyllts. Solventa företag betalar ingen utdelning till stamaktieägare förrän alla föredragna aktieägare har fått sin utdelning.
De flesta fonder innehåller en mängd olika aktier, obligationer och andra råvaror. Följaktligen är vanliga fonder inte bäst lämpade för att innehålla bara preferensaktier. Slutna preferensfonder innehåller ett visst antal aktier, och investerare kan köpa aktier i fonden under börsintroduktionen (IPO). Efter börsintroduktionen kan investerare inte köpa aktier i fonden direkt, men befintliga aktieägare kan sälja aktier på den sekundära investeringsmarknaden. Aktier handlas som aktier, och priserna fluktuerar baserat på utbud och efterfrågan snarare än värdet på de underliggande aktierna.
Föredragsaktier ger ofta hög utdelning och är ett attraktivt alternativ till företagsobligationer. Obligationer representerar en mer konservativ investering eftersom i en företagskonkurs måste obligationsinnehavare betalas före föredragna aktieägare. Den högre vinsten på aktierna är ett tecken på de större riskerna som aktieägarna måste utstå. Föredragna aktiefonder är mindre riskabla än enskilda aktier eftersom om något företag går i konkurs, kommer bara den aktien att förlora i värde i motsats till hela fonden.
Aktier i preferensaktiers fonder visar sig ibland vara mer illikvida än aktier i andra fonder om aktieägarna inte kan hitta köpare som är villiga att matcha säljpriset. Personer med andelar i vanliga fonder kan lösa in aktierna genom att sälja tillbaka dem till fondbolaget. Föredragna aktiefonder är också mer volatila än andra fonder, eftersom fonderna vanligtvis bara innehåller aktier från en sektor av ekonomin. När en viss sektor går bra stiger aktiekurserna, men motsatsen inträffar när en sektor går dåligt.