Även känd som ren konkurrens, perfekt konkurrens är en situation där ett antal affärsenheter konkurrerar om konsumenternas uppmärksamhet, men det finns inget enskilt företag som dominerar den marknaden till den grad att de sätter standarderna när det gäller prissättning. Marknader med denna typ av tillstånd har normalt ett stort antal säljare som är kapabla att möta behoven på en betydande konsumentmarknad och aktivt konkurrerar med varandra om dessa konsumenters verksamhet. Betraktad som motsatsen till ett monopol innebär en situation med perfekt konkurrens i huvudsak att alla företag som är engagerade på marknaden är fria att sätta sina egna priser, utan att något företag sätter det allmänna marknadspriset.
Det finns flera fördelar med att det finns en perfekt konkurrenssituation på en given konsumentmarknad. Man har att göra med de alternativ som är öppna för kunderna. Med ett antal mindre företag som erbjuder liknande produkter, är konsumenten fri att välja och vraka från vilken som helst av dem, för att tillfredsställa sina behov. Denna situation stärker konsumenten, som inte behöver nöja sig med ett eller två märken av den önskade produkten, utan kan prova flera produkter när och efter önskemål. Eftersom marknader med perfekt konkurrens tenderar att vara lättare att bryta sig in på innebär tillströmningen av nya leverantörer att konsumenten kan njuta av ytterligare alternativ med tiden.
En fördel med perfekt konkurrens för företag är möjligheten att sätta sina egna priser, snarare än att etablera prisstrukturer baserade på prissättningen som erbjuds av ett eller två företag som dominerar marknaden. Detta kan göra det möjligt för ett företag att rikta in sig på nischer på marknaden som är mer benägna att betala det enhetspris som företaget behöver göra för att förbli lönsamt. I en monopolsituation skulle detta vara extremt svårt att hantera, och skulle sannolikt driva det mindre företaget i konkurs på mycket kort tid.
Tillsammans med fördelarna finns det också några potentiella nackdelar förknippade med perfekt konkurrens. En marknadsplats som innehåller ett överflöd av alternativ för konsumenten kan vara skrämmande för kunder, särskilt de som inte är intresserade av att prova olika märken. När så är fallet minskar potentialen för att tjäna och behålla varje konsuments verksamhet, en faktor som i slutändan kan begränsa nya företags inträde på marknaden.
Bristen på ett enda företag som är tillräckligt stort för att driva marknadspriserna kan också innebära att det inte finns något enskilt företag som sätter standarder för de varor och tjänster som är förknippade med den marknadsplatsen. Som ett resultat kan kvaliteten på produkterna variera mycket, även om priset varierar. Det innebär att varor av hög kvalitet kan erbjudas tillsammans med liknande produkter som är mycket sämre. Branschvakthundar som fokuserar på kvalitet som nyckeln till branschens rykte i allmänhet kommer sannolikt att finna detta tillstånd ohälsosamt.