Negativ avkastning är en finansiell term som hänvisar till ett företag som har misslyckats med att göra vinst under en viss tidsperiod, där kostnaderna har överstigit intäkterna. Det kan också hänvisa till värdeförlust i kapitalinvesteringar som aktier och råvaror eller fastigheter. Även om en avkastning på investeringar för ett nytt företag ofta är negativ under de första åren av verksamheten när verksamheten etablerar sig, indikerar en negativ avkastning inte nödvändigtvis en misslyckad verksamhet eftersom det bara är en förlust på papper, tills ett företag är avvecklas eller tillgångar likvideras. På aktiemarknaden är en situation av denna typ vanlig med de flesta investeringar under vissa tidsperioder, eftersom marknaden tenderar att fluktuera upp och ner på grund av omständigheter som ligger utanför ett börsnoterat företag eller industris ultimata kontroll över värderingen av deras aktier.
Ett annat sätt att referera till negativ avkastning inom finanssektorn är negativ avkastning på eget kapital. Eget kapital är en uppskattning av det monetära värdet av en tillgång efter att alla skulder som är skyldiga mot den har subtraheras, till exempel nettovärdet av ett hem efter att saldot av bolånet har subtraherats. En negativ avkastning på eget kapital är ofta ett mer korrekt sätt att värdera affärstillgångar eftersom det representerar det verkliga monetära värdet som skulle erhållas om verksamheten likviderades.
Investeringar har vanligtvis en avkastning som fluktuerar när ett företag genomgår olika tillväxtcykler. När en nystartad satsning lanseras överstiger ofta kostnaden för kapitalkostnader för mark, ny utrustning och driftskostnader eventuell vinst som företaget kan göra på kort sikt. Detta resulterar i en negativ avkastning som förväntas av investerare, med avsikten att företaget, givet tid, kommer att göra tillräckligt med vinst för att betala av initiala skulder. Ett exempel skulle vara ett företag som investerar 1,000,000 100,000 10 USD (USD) i startkapital och förlorar XNUMX XNUMX USD under sitt första år genom operativa utgifter såsom löner. Detta representerar en negativ avkastning på XNUMX %, vilket kan vara typiskt och övervinnas under kommande år när verksamheten fortsätter att växa.
Medan en negativ avkastning i en affärssatsning som pågår i många år utgör risken för en fullständig förlust av den initiala kapitalinvesteringen om företaget inte återhämtar sig, finns liknande risker för avkastning (ROR) på aktiemarknaden. Diversifiering i aktieinvesteringar är en grundläggande metod för att undvika en övergripande negativ avkastning, eftersom det är nästan omöjligt att undvika det faktum att vissa aktieinnehav i en portfölj kommer att ha sjunkande värden vid varje given tidpunkt. Fonder och indexfonder försöker undvika denna risk genom att vara investeringar som spänner över ett brett spektrum av branscher och affärssektorer.
En annan viktig aspekt att beakta vid beräkningar av avkastning på investeringen (ROI) är en negativ real avkastning eller real avkastning om den är positiv. En real avkastning lägger till inflation i beräkningarna för en tillgångs tillväxt eller värdeminskning. Om ett aktievärde till exempel har ökat med 5 % det senaste året, men inflationstakten för produkter i den sektorn av ekonomin har ökat med 6 %, kan aktien sägas ha en negativ realtakt på avkastning på 1 % om den skulle säljas. Att beräkna avkastningen utan att ta hänsyn till inflationsförändringar kallas för en nominell avkastning. Andra åtgärder på kapitalmarknader kan också påverka en basavkastning för en verksamhet eller vid värdering av en tillgång, såsom utdelningsåterinvesteringar som ökar aktievärdet över tid eller förändringar i räntesatser som påverkar kostnaden för att låna för att skaffa nytt kapital.