Mark-to-market är ett redovisningssystem utformat för att hantera problemet med att värdera tillgångar som inte har ett fast pris. Den gör det genom att använda tillgångens nuvarande marknadsvärde i ett försök att ta hänsyn till de potentiella vinster eller förluster som innehavaren har gjort på tillgången. De största nackdelarna med systemet är att kortsiktiga marknadsfluktuationer kan innebära att det inte ger en rättvis representation av tillgångens långsiktiga värde.
Mark-to-market-systemet används oftast för komplicerade tillgångar som derivat. Det är här människor handlar med rätten att köpa aktier i framtiden snarare än att själva handla med de faktiska aktierna. Men tekniskt sett kan mark-to-market användas för alla typer av tillgångar.
Tanken med mark-to-market är att producera mer realistiska konton än alternativa system som baseras på inköpspriset för tillgången. Till exempel kan ett företag äga ett parti aktier för vilket det betalade 100 USD (USD). Utan mark-to-market-redovisning skulle tillgången fortsätta att vara noterad på sin balansräkning till 100 USD tills företaget säljer aktierna.
Om aktierna nu är värda endast $10 USD, skulle kontona ge en alltför positiv bild av företagets värde. Detta gör inte så stor skillnad med aktier värda 100 USD, men i ett företag som har hundratals miljoner tillgångar kan det göra stor skillnad, kanske till och med få ett företag att verka solvent när det inte kunde täcka sina skulder genom att sälja tillgångar . Naturligtvis fungerar effekten åt andra hållet: ett företag vars tillgångar har stigit i marknadsvärde skulle verka mycket sämre om det inte använde marknadsvärdering.
I USA-systemet finns det tre typer av marknadsvärdering. Nivå ett är för aktivt handlade tillgångar som aktier och använder helt enkelt det aktuella marknadspriset. Nivå två är för tillgångar som inte har ett marknadspris, men det är möjligt att använda en standardmodell för att värdera dem baserat på bredare marknadsvariationer, såsom utvecklingen av aktier i liknande branscher. Nivå tre är för tillgångar som inte har några marknadsindikatorer, vilket innebär att revisorerna helt enkelt måste gissa tillgångens nuvarande värde. Kritiker menar att detta ger några siffror som har för liten grund i verkligheten.
Ett annat problem med mark-to-market är att det kan lägga för stor vikt vid kortsiktiga svängningar på marknaden. Ett företag kan inneha tillgångar som det ser som en långsiktig investering och har inget behov eller avsikt att sälja dem inom en snar framtid. Men mark-to-market-redovisning innebär att om marknaden för tillgången går igenom en dipp, kommer företaget att tyckas ha förlorat pengar på sina konton. Det finns ett argument för att sådana framträdanden kan få aktien i själva företaget att falla, vilket bidrar till ännu vildare svängningar på den totala marknaden.