Leveraged buyout-modellering är en teknik som används av ett private equity-bolag för att bestämma de ekonomiska konsekvenserna av att utföra ett hävstångsutköp av ett annat företag. Eftersom ett hävstångsutköp vanligtvis åstadkoms genom att det övertagande företaget lånar majoriteten av det belopp som behövs för att köpa, är det viktigt att veta om köparen kan betala tillbaka sina fordringsägare. Av den anledningen inkluderar typiska hävstångsbaserade buyout-modeller att mata in alla finansiella data för företaget som ska förvärvas. Det företag som genomför köpet måste också ta hänsyn till den planerade skuldstrukturen och de räntor som kommer att betalas på eventuella lån som krävs.
Företag i finansiella problem absorberas ofta av andra private equity-investerare. Dessa investerare installerar i allmänhet ny ledning och använder sin expertis för att försöka öka det nya företagets verksamhet och därigenom förbättra värdet på sina köpta aktier. När köpet av ett företag till stor del finansieras genom lån, är det känt som ett hävstångsköp. Leveraged buyout-modellering är ett sätt för private equity-investerare att projicera värdet av sin investering.
Det är viktigt att förstå när man genomför modeller med hävstångsköp att riskkapitalbolaget ofta använder målbolagets tillgångar som säkerhet för de lån som behövs för att köpa ut det. Detta innebär att det nya företaget måste generera tillräckligt med inkomster för att betala tillbaka dessa lån först innan investerare kan gå med vinst. I vissa fall kan riskkapitalbolaget finansiera en del av köpet med egna pengar, vilket skulle medföra mindre skuldförbindelse.
De viktigaste delarna i modelleringsprocessen med hävstångsutköp är de finansiella uppgifterna för företaget som ska köpas. Dessa inkluderar intjäningsnivåer, kassaflödesnivåer, redan existerande skuldförbindelser och alla tillgångar och skulder som ingår i de senaste balansräkningarna. Utifrån dessa bör det nya bolaget kunna extrapolera vilka framtida vinstnivåer som kan bli. Detta kan ge investerarna en god uppfattning om hur lång tid det kommer att ta dem att betala ner sin skuld.
Det finns andra överväganden att ta hänsyn till när man utför modellering med hävstångsköp. Investerare måste inse att de inte bara måste betala tillbaka huvudbeloppet på alla sina lån utan även de utlovade räntebetalningarna till långivarna. Av den anledningen måste alla tillämpliga räntor anges i modellen med hävstångsköp för att ge en korrekt finansiell bild av det nya företaget.