Makroekonomiska studier definierar både kortsiktiga och långsiktiga aktiviteter. Långsiktig makroekonomi tittar på den aggregerade efterfrågan och utbudet för ett stort antal olika ekonomiska aktiviteter. Dessa poster kan bland annat inkludera produktionsproduktion, konsumentefterfrågan, sysselsättningsnivåer och inflation. Kort sagt, långsiktig makroekonomi ökar produktionen för att möta full sysselsättning, vilket också tenderar att öka inflationen. Flera månader eller år kan vara den långsiktiga perioden, även om detta inte har någon fast definition i många fall.
I fria marknadsekonomier bestämmer företag mängden utbud av varor på marknaden. Jämvikt mellan utbud och efterfrågan representerar den punkt där det totala utbudet möter den totala efterfrågan, vilket skapar en acceptabel prispunkt för varor och tjänster. I den långsiktiga makroekonomin kan utbudet öka långsamt när företag anställer fler anställda. Detta leder till full sysselsättning i ekonomin eftersom fler arbetare är nödvändiga för att producera fler varor eller tjänster. Full sysselsättning kan omfatta en liten andel arbetslösa arbetstagare, till exempel fyra eller fem procent.
Utbudsökningar kräver användning av mer resurser, såsom direkta material eller anläggningar för att producera varor. I den långsiktiga makroekonomin kan ekonomisk tillväxt leda till inflation, klassiskt definierad som att för många dollar jagar för få varor. Den naturliga inflationen på grund av denna tillväxt är inte nödvändigtvis dålig. Högre priser på varor och tjänster kan kompenseras av höjda löner för anställda. Dessa löneökningar kommer i takt med att företagen kräver fler anställda eller bättre kvalificerade anställda för att öka produktionen.
I vissa fall kan utbudskurvan förskjutas till vänster i långsiktig makroekonomi. Detta beror på den högre produktionen som skapas av fler företag som kommer in på marknaden. Till exempel kommer framgångsrika ekonomier att dra in fler företag på marknaden, särskilt från utländska investeringar. Om inga förskjutningar i efterfrågekurvan sker, är ett högre utbud resultatet av varor och tjänster. Även om detta kan resultera i ett överflöd av oköpta produkter, kan priserna sjunka när företag försöker minska lagren, vilket begränsar inflationsökningarna.
Konjunkturcykler är ofta drivkraften i den långsiktiga makroekonomin. Stadiet där en stark balans mellan utbud och efterfrågan råder kan representera en konjunkturtopp. Toppen kan indikera en punkt där liten eller ingen större tillväxt sker i ekonomin, även om ekonomin går bra. Någon gång kan ekonomin gå in i en sammandragningsperiod. Resultatet är destruktiv kapitalism, där ineffektiva företag försvinner och bara de starka överlever, med nya företag som eventuellt kommer in på marknaden för att konsumera de svagare företagen.