Kvantitetsteorin om pengar säger att inflationen stiger i en ekonomi när den totala mängden pengar stiger. Denna inflationsteori försöker tillskriva pengar ett verkligt värde och förklara varför priset på föremål stiger när föremålen fysiskt förblir desamma, till exempel en gallon (3.8 liter) mjölk. Denna teori har funnits i århundraden och har uthärdat en tumultartad historia bland ekonomer. Många ser detta som en enkel lösning på denna fråga, men många andra kritiserar teorin.
Kvantitetsteorin om pengar troddes ha sitt ursprung under 16-talet. Detta var ett direkt svar på de stigande priserna på grund av inflödet av guld och silver från Amerika i Europa. I början av 1800-talet skapade ekonomen Henry Thorton vad som har setts som det definitiva uttalandet om monetär ekonomi. Hans teori menade i grunden att ju mer pengar som kommer in i en ekonomi, desto högre inflation, och att den ökade penningmängden inte nödvändigtvis leder till en ökad ekonomisk produktion.
När det gäller ekonomiska teorier är kvantitetsteorin om pengar en av de enklaste att förstå. Ett exempel på det skulle vara att när mängden pengar i en ekonomi fördubblas så fördubblas priserna så småningom. Detta förklaras av att när mer och mer pengar matas in i en ekonomi, blir de mycket mindre sällsynta, så de förlorar sitt initiala värde. Så, i de flesta ekonomier, producerar detta en cykel, eftersom målet är att lägga till inkomster i systemet, men genom att göra det minskar värdet på pengarna, vilket skapar ett större behov av inkomst, och så vidare.
Kvantitetsteorin om pengar har förklarats genom att använda en enkel ekvation som kan appliceras på många olika ekonomier. Den matematiska formeln M*V = P*T accepteras som den grundläggande ekvationen för hur en penningmängd förhåller sig till monetär inflation. Bokstaven M står för pengar; V:et står för hastighet, eller antalet gånger pengar byter händer; P står för den genomsnittliga prisnivån; och T står för volymen av transaktioner.
Denna ekonomiska teori har många anhängare som håller med om att denna enkla lösning är korrekt, men sedan Thorton offentliggjorde sina idéer har det funnits kritiker. Så långt tillbaka som i arbetet av den berömde 20-talsekonomen John Maynard Keynes, har många sagt att hastigheten är oförutsägbar och därför omöjlig att mäta exakt. Många ser också kvantitetsteorin om pengar som en korrekt bedömare av långsiktig ekonomi men en dålig mätare av kortsiktiga finanser.