KPI är konsumentprisindex, ett mått på priserna för en rad konsumentprodukter. Den är beräknad i tätorter och ger en ganska bra bild av hur mycket inflation som skett i landet. Denna typ av index används ofta och liknar på de flesta sätt ett levnadskostnadsindex.
En KPI kan använda antingen ett basår eller ett kedjat system. Genom att använda ett basårssystem gör det en uppdelning av utgiftsområden från ett specifikt år och viktar var och en därefter för efterföljande år. Som ett exempel, om fördelningen av utgifterna 1992 var 15 % mat, 10 % rekreation, 25 % bostäder, 5 % kläder, 15 % transport, 10 % sjukvård, 5 % utbildning och 15 % annat, då skulle samma viktning användas under alla efterföljande år, oavsett om den faktiska fördelningen var densamma eller inte. Ett kedjat system tar ett nytt mått på viktningen varje år för varje index. Indexet som släppts av US Bureau of Labor Statistics inkluderar både den traditionella KPI för alla urbana konsumenter (CPI-U) och en kedjad CPI för alla urbana konsumenter (C-CPI-U).
KPI representerar majoriteten av USA:s befolkning, eftersom det mäter alla stadskonsumenter och deras konsumtionsvanor. Denna sektor omfattar 87% av amerikanerna. Förutom mätningen av stadskonsumenter mäter den också en delmängd av denna grupp. KPI-W mäter endast de konsumenter som har hälften av sin hushållsinkomst från löne- eller kontorsyrken och som har varit anställda i minst trettiosju veckor under föregående år. Denna grupp omfattar 32% av amerikanerna.
KPI:s marknadskorg består av över 200 kategorier i åtta allmänna grupper: mat och dryck, bostäder, kläder, transporter, sjukvård, rekreation, utbildning och kommunikation samt andra varor och tjänster. Utöver varor och tjänster som köps via konsumentmarknaden ingår också avgifter som utfärdats av staten, såsom vattenavgifter, fordonsavgifter och registreringsavgifter.
Varje månad genomför Bureau of Labor Statistics en undersökning av tusentals butiker, uthyrningar, läkare och andra tjänste- och varuleverantörer. De spårar priserna på de varor och tjänster som rapporterats av en urvalsgrupp som deras högsta utgifter och sammanställer dessa data i KPI.
Även om det finns många olika metoder för att spåra inflationen, alla med sina egna fördelar, har KPI visat sig vara en idealisk inflationsmarkör för konsumentändamål. Genom att använda den kan regeringen bäst avgöra hur man anpassar betalningar till konsumenter för att hjälpa dem att möta deras materiella behov.