Konvertibla preferensaktier är en typ av preferensaktier som har möjlighet att konverteras till stamaktier utgivna av samma företag. De villkor som gäller för beståndet anger normalt de villkor som ska gälla innan omvandling kan ske. Generellt sett definierar de villkor som beskrivs vid köptillfället också förhållandet mellan konvertering från konvertibla preferensaktier till stamaktier.
Konvertibla preferensaktier är en av de mindre vanliga metoderna för att emittera aktier. Vanligtvis finns det några underliggande faktorer som hindrar emission av raka stamaktier. Ett scenario som ofta gäller vid emission av konvertibla preferensaktier är att bolaget för närvarande anses vara i en högrisksituation, och behöver ta in kapital snabbt. Inom detta scenario finner företaget att insamling av pengar genom eget kapital eller genom ackumulering av tillfälliga skulder inte kommer att tillgodose de nuvarande omständigheterna på ett adekvat sätt.
I själva strukturen för emissionen av konvertibla preferensaktier får investeraren vanligtvis en utdelning som är konfigurerad på ett sätt som liknar en obligationsemission. Det är inte heller ovanligt att den konvertibla aktieoptionen också anger en tidpunkt då aktien kommer att bli föremål för konvertering till stamaktie. Denna option gör det möjligt för bolaget att konvertera aktien vid en tidpunkt då förutsättningarna blir gynnsammare för emission av stamaktier och därmed dra tillbaka den konvertibla preferensaktieoptionen.
Konvertibla preferensaktier innebär inte nödvändigtvis en högre risk än många andra typer av investeringar. Faktum är att om det finns anledning att tro att emittenten av aktien kommer att uppleva en kommande period av välstånd inom en rimlig tidsperiod, kan aktieoptionen visa sig vara ganska lukrativ. Det bör dock noteras att noggrann undersökning av emittentens nuvarande status, såväl som exakta prognoser av framtida resultat, måste göras innan man väljer att gå med ett konvertibelt preferensaktieköp.