Konvertibel valuta är i princip vilken typ av valuta som helst som snabbt kan köpas eller säljas utan tillstånd från någon sorts centralbank. Den konvertibla valutan kan användas för att erhålla andra former av valuta, eller användas för att köpa guld. Vid ett tillfälle var det bara ett fåtal valutor som ansågs vara konvertibla. För närvarande anses majoriteten av de olika exemplen på valuta runt om i världen vara konvertibla och kan därför handlas på en Forex-marknad med lätthet eller bytas i privata situationer som lokala lagar tillåter.
Det finns flera anledningar till varför en investerare kan vilja genomföra ett köp eller en försäljning av konvertibel valuta. Det vanligaste skälet är att dra nytta av nuvarande prognoser för kommande trender som kan påverka värdet på en viss valuta. Till exempel kan värdet på valuta utgiven av en viss nation påverkas av förändringar i politiska regimer under ett valår, eller ett störtande av centralregeringen. Investerare som innehar valuta för dessa länder skulle sannolikt vilja sälja innan efterfrågan på valutan minskar. Att sälja valuta på detta sätt kan hjälpa till att minimera förluster som kan inträffa.
Samtidigt kan också köpa valuta vara vägen att gå. Om prognoser indikerar gynnsamma ekonomiska utsikter för ett visst land, kan den konvertibla valutan börja uppleva en uppgång i växelkursen jämfört med en annan valuta. Detta skapar ofta en miljö där en investerare kan komma in i denna välståndsperiod i ett tidigt skede och realisera en betydande avkastning genom att köpa tidigt och hänga på under uppgångens varaktighet.
Naturligtvis är en del av strategin för att tjäna pengar på att köpa och sälja konvertibel valuta att veta när man ska köpa, hur länge man ska hålla och när man ska sälja. Att prognostisera när det relativa värdet av en viss valuta kommer att börja plana ut eller till och med falla är lika viktigt som att veta hur man upptäcker en kommande värdeökning. Investerare som regelbundet ägnar sig åt valutahandel utvecklar ofta en stark känsla för hur man balanserar köp och försäljning för att uppnå högsta möjliga nytta av åtgärden.