Konjunkturcykeln är en period av stadier som börjar med tillväxt och topp och löper genom sammandragning, dalgång och återhämtning. Konjunkturcykelns roll inom ekonomi är att hjälpa privata företag och regeringar att förstå hur man fattar beslut. Till exempel leder tillväxtstadiet ofta till högre produktionsproduktion. Detta beslut och andra behöver input från den externa ekonomin. Regeringar använder ofta konjunkturcykelns roll i ekonomin för att driva skatte- och utgiftsbeslut för att upprätthålla ekonomisk tillväxt.
Konjunkturcykler är vanliga företeelser på fria marknader. Även om det en gång ansågs vara en onaturlig eller ganska ovanlig händelse, har ekonomer lärt sig att konjunkturcykler uppstår av olika anledningar vid olika tidpunkter och på olika sätt. Som en extern kraft är det svårt för företag inom den privata sektorn och regeringen att veta vilket skede av konjunkturcykeln som inträffar. Därför är konjunkturens roll i ekonomin viktig. Genom att lära sig och studera tidigare cykler kan varje grupp förstå vad de kan förvänta sig i framtida cykler.
Att förstå konjunkturcykler och hur de fungerar gör det möjligt för privata företag att investera i andra länder. Därför gäller konjunkturcykeln inom ekonomi för andra ekonomier utanför företagets hemland. I många fall tillåter fria marknader och konjunkturcykeln företag att öka vinsten genom ekonomistudier. Ekonomiska studier kräver ständig översyn för att förbli utbredd på marknaden. Att veta när man ska lämna en marknad innan en nedgång är nyckeln till att bevara vinsten.
Konjunkturens roll i ekonomin spelar också en roll i regeringens politiska beslut. Under tillväxt och ekonomiska topptider – där företag och privatpersoner i den privata sektorn vanligtvis tjänar mest pengar – kan en regering ändra skattepolitiken. Till exempel är det ofta frestande att höja skatterna för att uppnå högre statliga intäkter. Under nedgång och lågkonjunktur kan skattelättnader och andra återkallande av statliga regler hjälpa den fria marknaden att återhämta sig. I mer regeringsledda ekonomier kan en sammandragning eller dalgång resultera i mer utgifter för att få fart på ekonomin, enligt keynesiansk ekonomisk teori.
Svängningar i en ekonomi bör inte vara oroliga tider. En vanlig term som används för konjunkturcykelns sammandragning och låga perioder är destruktiv kapitalism. Konjunkturcykelns roll i ekonomin är här att befria ekonomin från företag med dåliga resultat. Gamla, ineffektiva och svaga företag tenderar att likvidera eller slå sig samman med starkare organisationer. När väl ekonomin börjar växa kommer de nya företagen att bli starkare och mer fördelaktiga för den totala ekonomin.