Koncentrisk diversifiering är en av flera olika diversifieringsstrategier som används av företag för att öka sin attraktionskraft hos konsumenterna. Med detta särskilda tillvägagångssätt kommer verksamheten att försöka öka marknadsandelen genom att introducera en rad nya produkter som sannolikt inte bara kommer att dra till sig uppmärksamhet från befintliga kunder utan också dra in nya kunder. Ibland kallas konvergent diversifiering, målet är att motivera nuvarande kunder att fortsätta köpa företagets äldre produkter samtidigt som de väljer att köpa de nyare produkterna. Samtidigt tar insatsen också in nya kunder som inte har någon relation till de äldre produkterna, baserat på attraktionskraften från den nyligen lanserade produktlinjen.
Med koncentrisk diversifiering är det inte ovanligt att nyare produkter har någon relation till den befintliga produktlinjen. Till exempel kan ett företag som har etablerat en stadig kundkrets för sina papperstallrikar välja att lägga till andra produktlinjer som kan användas tillsammans med tallrikarna. Detta kan inkludera en rad färgkoordinerade engångsdricksmuggar, servetter och till och med plastbestick och engångsdukar. Tanken är att locka kunder som redan köper tallrikarna att köpa de andra varorna att använda samtidigt. Detta tillvägagångssätt kan också tilltala nya kunder som vill skapa ett koordinerat utseende när de njuter av en avslappnad middagsupplevelse, till exempel en utomhuspicknick.
I vissa fall kommer koncentrisk diversifiering att innebära att nya marknader öppnas genom att skapa en variant av en produktlinje som redan har etablerat en lojal kundkrets inom en viss marknadssektor. Med detta tillvägagångssätt kan ett företag som för närvarande erbjuder kommersiella städprodukter som används av professionella städtjänster välja att lansera en liknande produktlinje som tilltalar hushållen. I vissa fall kan varumärket för den nya linjen påminna om den äldre kommersiella linjen, vilket gör det möjligt för personer som redan känner till och litar på de äldre produkterna att prova den nya linjen hemma. Förutsatt att den nya linjen ger en acceptabel nivå av tillfredsställelse, kommer tillverkaren att utöka sin kundbas till en ny marknadssektor, effektivt öka sin vinstmarginal och göra en framgång med den koncentriska diversifieringsinsatsen.
Den allmänna principen om koncentrisk diversifiering kan också enkelt översättas till andra inställningar. När det gäller diversifiering av investeringsportföljen kan en investerare välja att inkludera en serie eller grupp av aktier utgivna av företag som verkar på liknande marknader, som att köpa aktier i ett telefonbolag och även i en telefonkonferensbyrå. Tillvägagångssättet gör det möjligt för investeraren att få liknande avkastning från båda investeringarna eftersom det finns vissa konsumenter som skulle använda sig av båda typerna av telekommunikationstjänster.