Kapitalförsäkring är en viss typ av livförsäkring som i de flesta fall betalar en förmånstagare när försäkringstagaren avlider. Vissa kapitalförsäkringar kommer också att betalas ut om försäkringstagaren har en kritisk och allvarligt försvagande sjukdom eller en sjukdom som han snart kommer att dö av. Till skillnad från andra typer av livförsäkringar har denna försäkring ett förfallodatum och om försäkringstagaren inte är död när försäkringen förfaller kan han avstå från löptiden för försäkringens värde. Försäkringen kan också överlämnas innan den löper ut, men detta kommer vanligtvis att minska mängden pengar som försäkringstagaren får.
En kapitalförsäkring är i första hand livförsäkring, vilket innebär att försäkringens värde betalas ut till en förmånstagare när försäkringstagaren avlider. Försäkringstagaren kan namnge en enskild förmånstagare eller, om ingen nämns, kan pengarna gå till anhöriga. När denna garanti betalar en förmånstagare betalar den värdet i ett engångsbelopp.
Som en form av livförsäkring betalar kapitalförsäkring vanligtvis ut vid försäkringstagarens död. Vissa försäkringar, beroende på emittent och omständigheter, kan betala om försäkringstagaren drabbas av allvarliga skador eller sjukdom. Om försäkringen verkligen betalar sig under dessa omständigheter, behöver sjukdomen eller skadan vanligtvis försämra försäkringstagarens sinne, så att han är oförmögen att tänka rimligt, eller påverka honom på ett sådant sätt att han bara har en kort tid kvar att leva. Om inte detta anges i försäkringen betalar det sig dock inte oavsett hur sjuk eller skadad innehavaren är.
Till skillnad från de flesta typer av livförsäkringar har kapitalförsäkringar ett förfallodatum. Löptiden är vanligtvis från fem till 20 år efter att försäkringen tecknats, beroende på premien och försäkringens totala värde. När försäkringen når mognad kan innehavaren antingen hålla igång försäkringen genom att betala mer pengar och göra den mer värdefull, eller så kan han lämna in den för försäkringens värde. Även om innehavaren inte är död kan han få pengar genom att överlämna försäkringen.
Om innehavaren behöver pengar eller inte längre vill inneha kapitalförsäkringen kan han när som helst överlämna försäkringen, även före förfallodagen. När försäkringen överlämnas i förtid kommer innehavaren inte att få det fulla värdet av försäkringen utan ett proportionellt belopp. Innehavaren kommer vanligtvis att få mindre pengar än vad han betalade in i försäkringen, så tidigt överlämnande är ovanligt.