Kapitalbudgetering är en skattemässigt ansvarsfull process som är utformad för att hantera tillgängliga resurser för att välja ut de långsiktiga projekt som visar den högsta graden av potential att ge en hög avkastning på investeringen av dessa resurser. Kapitalbudgetering kräver att man förstår balansen mellan mängden resurser som kommer att förbrukas, den hastighet med vilken dessa resurser kommer att användas och hur snabbt investeringen kommer att börja ge avkastning, nå break even-punkten och så småningom börja visa en vinst.
Den grundläggande formeln för kapitalbudgetering är mycket enkel. Kapitalbudgetering innebär i huvudsak att jämföra det diskonterade kassaflödet med den interna avkastningen. Diskonterade kassaflöden har att göra med värdet av resurser som är involverade i den initiala lanseringen av projektet, vilket möjliggör gradvisa sänkningar eller rabatter för varje år av projektet. Avkastning, i synnerhet internräntan, är den genomsnittliga avkastningen som tjänas in av varje resurs som investeras i ett projekt under en viss tidsperiod.
För att kapitalbudgeteringen för ett projekt ska vara attraktiv måste prognoserna indikera flera faktorer som kommer att utgöra resultatet av projektet. För det första förväntas projektet få tillbaka de resurser som investerats i lanseringen av projektet inom en rimlig tidsperiod. Ofta, ju tidigare i processen som investeringen kan täckas av genererade intäkter, desto snabbare börjar investerare se vinster från satsningen.
Därefter måste projektet vidmakthållas. Det vill säga att projektet ska fortsätta att generera intäkter efter den första lanseringen på lång sikt. Denna faktor gör modefluga artiklar som förväntas ha en hållbarhetstid på högst några månader ovärdiga kapitalbudgetering. Slutligen bör mängden resurser som behövs för att upprätthålla farten i projektet vara betydligt mindre än vid startpunkten. Denna faktor indikerar att lönsamhetsnivån kommer att fortsätta stiga en tid innan den planar ut.
Att utarbeta en kapitalbudget är en uppgift som kräver uppmärksamhet på detaljer, förmåga att analysera och investeringsmöjligheter grundligt, och en förståelse för hur man förbereder prognoser som är baserade på solida fakta. Detta innebär att finansexperter är det bästa valet för att hantera kapitalbudgetering. Experter av denna typ kan se data objektivt och skapa en realistisk budget som korrekt återspeglar omständigheterna kring investeringsmöjligheten.