När en låntagare bestämmer sig för att lämna bolånebetalningar och lämna tillbaka nycklarna till banken innan banken har en chans att utmäta fastigheten, kallas detta ”jinglemail”, i en referens till ljudet som kuvertet är fullt av nycklar göra när den kommer till banken. Subprime-bolånekrisen orsakade en explosion av jinglemail, eftersom låntagare insåg att de inte kunde betala sina bolån och de förlorade snabbt eget kapital i sina hem. Istället för att gå igenom utestängningsprocessen valde vissa människor att överlämna sina nycklar tidigt.
Banker använder termer som ”frivillig avskärmning” och ”minskad motivation att behålla innehavet” för att beskriva fenomenet jinglemail, och 2008 började det bli ett allvarligt problem för långivare. De flesta långivare sysslar med att hantera pengar, inte att förvalta fastigheter, och det plötsliga uppkomsten av stora lager av fastigheter att förvalta var problematiskt för många banker. Sjunkande fastighetsvärden och strängare utlåningsstandarder gjorde det också mer utmanande för bankerna att lasta ur den fastighet som olyckliga låntagare påtvingat dem.
För låntagare finns det vissa fördelar med att gå ifrån ett bolån, även om det också finns några allvarliga återverkningar. Att skicka in ett paket med jinglemail kommer att hjälpa låntagare att undvika förekomsten av utmätningsförfaranden på sina krediter, men lånet kommer fortfarande att anses vara i fallissemang, vilket gör det utmanande att låna pengar i framtiden. Den främsta fördelen med att klirra post i ögonen på vissa låntagare är att det gör det möjligt för dem att ta sig ur ett bolån så snart de inser att bolånet inte kan betalas, vilket säkerställer att de inte gör fler betalningar på ett förlorande förslag.
Ett besläktat koncept är kontanter för nycklar, där en bank betalar en låntagare som inte lämnar ett hem. För banker är jinglemail och kontanter för nycklar att föredra framför traditionella utmätningsförfaranden, eftersom de i allmänhet tar emot bostaden i bättre skick, vilket gör det lättare att sälja.
Det finns alla möjliga skäl för en låntagare att ta till att skicka in jinglemail. Fallande bostadspriser är en vanlig orsak, liksom svällande räntor. Många låntagare som hamnade i subprime-bolånekrisen slutade med bolån som de inte kunde hantera, och i vissa fall ökade deras huvudsaldon faktiskt över tiden, vilket gjorde bolånet ännu svårare att betala av. När ett subprime-lån kombineras med förlust av ett jobb eller en plötslig ökning av utgifterna kan det börja verka som ett bra alternativ att kasta in handduken.