Institutionella aktier är fondandelar som endast erbjuds till försäljning till institutionella investerare. I de flesta fall säljs stora block av dessa aktier som en del av en paketlösning. I utbyte mot att köpa den större volymen aktier får institutet ofta vissa prisavbrott, inklusive rabatt på de transaktionskostnader som uppstår som en del av köpeavtalet. På grund av att institutionella aktier säljs i stora block är enskilda investerare sällan, om aldrig, i stånd att köpa dessa typer av investeringsaktier.
Ett antal olika företag eller institutioner kan välja att köpa institutionella aktier. I allmänhet är tanken bakom köpet att hålla dessa aktier för långsiktiga investeringsändamål, vilket effektivt skapar en stadig intäktsström för institutionen. Företag använder ibland detta tillvägagångssätt som ett sätt att generera intäkter som avsätts för de pensionsplaner som erbjuds anställda. Vid andra tillfällen kan avkastningen som genereras från aktierna kanaliseras till andra pågående produkter som drivs av företaget.
Det finns flera olika typer av företag som sannolikt är intresserade av institutionella aktier. Tillsammans med företag som letar efter ett sätt att skapa en intäktsström för att finansiera pensionsplaner, använder försäkringsbolag ofta denna investeringsmodell för att upprätthålla ett jämnt flöde av avkastning som kan användas för att hedra anspråk som lämnats av deras kunder. På samma sätt köper banker ofta institutionella aktier som ett sätt att generera inkomster för att finansiera bankverksamhet, samt generera medel för att betala ränta på alla kundkonton som är strukturerade för att tjäna ränta på kontosaldon. Oberoende pensionsfonder kommer också att köpa institutionella aktier som ett sätt att generera intäkter som pumpas tillbaka till fonden, för att hålla den lönsam på lång sikt.
I många fall benämns institutionella aktier som Y-aktier eller Y-aktier. Det beror på att aktierna vanligtvis ges ut med en speciell bokstavsklass som hjälper till att skilja aktierna från andra klasser som är allmänt tillgängliga för enskilda investerare. Denna speciella bokstavsklass ingår ofta i den beskrivande fondsymbolen som används för att identifiera aktierna på marknaden, vilket gör det mycket lättare för potentiella investerare att undersöka aktiernas tidigare resultat utan att förväxla dem med andra aktieklasser utgivna av samma. entitet. Klassen av aktier kan också spela en roll för hur swappar genomförs inom en given värdepappersfond, eftersom en investerare är begränsad till att byta ut en uppsättning Y-aktier mot en motsvarande uppsättning Y-aktier som finns tillgängliga inom värdepappersfonden.