Inflationsderivat är en typ av försäkring som används för att skydda sig mot inflationens effekter på investeringsvärdet. Den vanligaste typen av inflationsderivat kallas kreditswap. Detta är när en part byter kassaflöden med en annan part. Säljarens kassaflöde är kopplat till ett inflationsindex och när inflationsindexet går upp får köparen avkastningen. Denna avkastning kompenserar honom eller henne för värdeförlusten från andra investeringar.
För att verkligen förstå inflationsderivat och hur de hjälper investerare att hantera risker är det viktigt att förstå vad inflation är, eller ännu viktigare, hur det påverkar värdet på valuta och investeringstillgångar. Inflation är ökningen av priserna på varor och tjänster över tiden. De flesta länder siktar på en inflation på mellan 2 och 3 procent. Det mäts normalt på årsbasis. När priserna stiger, sjunker värdet på valutan. Som ett resultat måste konsumenterna betala samma belopp för en mindre mängd varor eller tjänster.
Det finns tre huvudtyper av inflation: deflation, hyperinflation och stagflation. Deflation är motsatsen till inflation. Hyperinflation är den exponentiella tillväxten av inflationen över tid. Stagflation är en blandning av hög arbetslöshet, ekonomisk recession och inflation. De allvarligaste problemen uppstår när inflationen är oväntad och marknaderna reagerar med osäkerhet om ekonomins framtida inriktning.
Ett sätt som konsumenter bekämpar inflationen är genom löneavtal. Tyvärr kan löneavtal bara bidra till att säkra inflationens effekter på en konsuments bankkonto. Inflationsderivat används för att hjälpa till att hantera och minska risker inom en investeringsportfölj.
Inflationsderivat startade i Storbritannien i början av 1990-talet. Sedan dess har marknaden för olika typer av inflationsderivat växt över länder och branscher. Konsumentprisindex (KPI) är det mest använda måttet på inflationen på årsbasis. Andra typer av internationella inflationsindex är franska KPI, euroområdet, amerikanska KPI och UKRPI.
Investerare föredrar att köpa försäkring mot inflation genom derivat eftersom de kräver mindre kapital i förskott än traditionella inflationsindexerade obligationer. Investerare i inflationsderivat måste betala en liten premie till säljaren för täckning. Transaktionen är ungefär som att betala för försäkring på en bil, förutom att inflationsskyddade obligationer kräver hela initialinvesteringsvärdet. I de flesta fall är detta minst 1,000 XNUMX USD (USD). Inflationsderivat tenderar också att vara mindre likvida än inflationsindexerade obligationer, vilket gör dem mindre riskfyllda totalt sett.