Säkerhetsupplåtelsen av livförsäkring är en typ av säkerhet som långivare tar ut från låntagare som grund eller villkor för att låna ut pengar till dem. Det är en slags säkerhet för långivaren som säkerställer att hans eller hennes pengar kommer att återbetalas. Dessa säkerheter får långivaren från låntagaren när långivaren behöver extra försäkran om att låntagaren kommer att betala tillbaka skulden. En livförsäkring kan tilldelas vem som helst av ägaren av försäkringen, vilket är det som gör denna idealisk för låntagare.
En långivare kan insistera på en säkerhetstilldelning av livförsäkring när han eller hon inte är säker på att låntagaren kommer att betala tillbaka pengarna. Det kan vara ett villkor för utbetalning av ett lån. I det här fallet kommer låntagaren att teckna en livförsäkring och namnge långivaren som förmånstagare. Om låntagaren går bort innan han återbetalar lånet, kommer långivaren att hämta dessa pengar från utdelningen från livförsäkringen.
Långivaren kan bara få tillbaka de pengar som han eller hon är skyldig honom eller henne och inte mer. Om det finns några pengar kvar efter att långivaren har tagit ut den skuld som han eller hon är skyldig honom eller henne, kommer pengarna att betalas ut till de andra förmånstagarna av livförsäkringen – vanligtvis familjemedlemmarna till låntagaren. Om låntagaren inte angett någon annan än långivaren som förmånstagare, kommer saldot att läggas på låntagarens dödsbo.
De flesta försäkringsbolag är förtrogna med säkerhetstilldelning av livförsäkring, och varje bolag har sina egna försäkringar för sådan täckning. Vissa försäkringsbolag kommer att söka kontakta långivaren direkt för att få reda på exakt hur mycket han eller hon förväntar sig att få från säkerhetstilldelningen av livförsäkring om ägaren av försäkringen skulle dö. De kanske också vill veta vilken typ av villkor långivaren kopplar till säkerhetstilldelningen av livförsäkring. Försäkringsbolag gör detta för att undvika överraskningar om en sådan händelse skulle inträffa.
Om låntagaren kan betala tillbaka de pengar som långivaren är skyldig långivaren, kommer långivaren inte att ha rätt till några pengar från livförsäkringen. Överenskommelsen mellan låntagaren och långivaren om säkerhetsöverlåtelse av livförsäkring innehåller vanligtvis en klausul om att långivarens anspråk som förmånstagare till livförsäkringen blir ogiltig vid full återbetalning av skulden. Livförsäkringen fungerar bara som en backup i fall låntagaren inte betalar tillbaka lånet eller om låntagaren dör innan han betalar långivaren alla de pengar han är skyldig.