Horisontell diversifiering är en av flera olika typer av diversifieringsstrategier som kan användas av såväl företag som privata investerare för att öka avkastningen på sina ansträngningar. När det gäller ett företag, innebär denna typ av diversifieringsstrategi skapandet av produkter som kanske inte är direkt relaterade till nuvarande produkter som erbjuds konsumenter, men som med stor sannolikhet fortfarande tilltalar företagets befintliga kundbas. Detta tillvägagångssätt skiljer sig något från andra diversifieringsmetoder, genom att fokus inte ligger på att attrahera nya kunder på olika marknader, utan på att erbjuda ett bredare utbud av varor och tjänster till en lojal kundbas.
Ett exempel på horisontell diversifiering kan ses med en lokal återförsäljare som har ett etablerat rykte för att sälja kvalitetssmycken. Som ett sätt att öka affären kan återförsäljaren besluta att bära en rad dofter i butiken. Detta tillvägagångssätt skapar möjligheter att sälja parfymer, cologne och rakvatten till kunder som redan besöker butiken på jakt efter kvalitetssmycken för personligt bruk eller som presenter. När strategin fungerar, kan en kund som kommer in för att välja ett halsband i födelsedagspresent också lägga märke till doftraden och välja att köpa en flaska parfym tillsammans med halsbandet, vilket gör att butiksägaren kan få en avkastning från båda produktlinjerna .
I många fall kommer ett företag som ägnar sig åt horisontell diversifiering att göra en djupgående utvärdering av sin nuvarande kundkrets och avgöra vilka andra typer av produkter de kan vara villiga att köpa samtidigt som de fortsätter att stödja den nuvarande produktlinjen. Ofta kommer faktorer som plats, kön och inkomstnivå att beaktas när man identifierar nya och annorlunda produkter att erbjuda vid sidan av den traditionella produktlinjen. Vanligtvis marknadsförs detta tillvägagångssätt till konsumenter som en ytterligare fördel som erbjuds av ett pålitligt företag som gör att dessa konsumenter kan möta mer än ett behov genom att köpa ett bredare utbud av produkter från företaget. Förutsatt att de nya produkterna uppfyller kundernas kvalitets- och priskrav, är chansen stor att tillvägagångssättet kommer att bli framgångsrikt och företaget får större vinster.
Även om konceptet med horisontell diversifiering erbjuder ett antal fördelar för både företaget och dess kundkrets, finns det också en potentiell nackdel att överväga. Eftersom fokus ligger på att sälja nya produkter till den befintliga kundbasen, gör denna strategi ingenting för att öka omfattningen av den kundbasen. Detta innebär att alla faktorer som negativt påverkar köpkraften hos dessa kunder också kommer att ha en negativ inverkan på mängden försäljning som genereras. Av denna anledning kommer många företag inte att förlita sig enbart på horisontell diversifiering, utan kommer också att försöka diversifiera på ett sätt som attraherar konsumenter associerade med olika ålder, kön och ekonomisk demografi.