Home equity line of credit (HELOC)-räntor är räntor som är associerade med en home equity-kredit. HELOC-räntor kan bli lite komplicerade, och för låntagare som inte är bekanta med hur HELOCs fungerar, är det möjligt att hamna i en hel del problem med räntan. Av denna anledning är det viktigt att leta efter den här typen av lån innan du binder dig till en viss långivare, och att få information om räntor och avgifter förknippade med lånet i förväg.
Innan du går in i den vida världen av HELOC-priser kan det hjälpa att veta vad en HELOC är. En hemkapitalkredit är en säkerställd kredit som utvidgas till en husägare. Det maximala belopp husägaren kan spendera bestäms av det egna kapitalet han eller hon har i en bostad. Snarare än ett bostadslån, som ger en enda betalning baserad på eget kapital, ger en HELOC revolverande kredit. Normalt inkluderar lånet en dragningsperiod, under vilken husägaren kan spendera upp till det maximala, och en återbetalningstid, under vilken lånet måste betalas av.
HELOC-kurser kan vara vilseledande, eftersom de består av en marginal och en prime rate. När någon citeras en kurs på en HELOC, inkluderar den både marginalen och prime, och kursen är ofta bedrägligt låg för att uppmuntra människor att ta lånet. Om någon tar ut en HELOC med en ränta på 6 %, till exempel, kanske han eller hon inte inser att räntan är baserad på en 4 % prime rate och en 2 % marginal. 2%-marginalen innebär att räntan alltid kommer att vara 2% över prime, vilket betyder att om prime-räntan vänder till 9% så kommer HELOC-räntan att vara 11%, och så vidare. I många regioner finns det inga tak för priset, vilket innebär att när kampanjperioden är slut kan HELOC-priserna stiga upp till cirka 15 %.
Problemet med HELOC-priser är att de kan fluktuera från månad till månad, snarare än att fixas. När räntan rör sig upp och ner på den allmänna marknaden förändras också HELOC-räntorna, och räntan debiteras på basis av saldot som bärs under loppet av en månad, snarare än över ett år, vilket motsvarar mer ränta varje gång. dag. På sätt och vis fungerar HELOC-räntor som kreditkortsräntor, vilket betyder att räntorna verkligen kan börja öka.
Människor jämför ibland HELOCs med andrahandslån, och de fungerar faktiskt mycket som justerbar ränta inteckningar (ARMs). Men att börja på en HELOC kan vara riskabelt, särskilt för husägare som inte är kunniga. Om värdet på bostaden sjunker, till exempel, är det möjligt att bli skyldig mer på huset än det är värt till följd av oklokt användande av HELOC, och om räntorna börjar klättra, kan en husägare bli sadlad med enorma betalningar bara för att hantera räntan, än mindre huvudskulden.