Regulation U är en förordning från USA:s Federal Reserve Board som avser lån gjorda av banker för köp av marginalaktier. Det gäller investeringar som aktieaktier, över-the-counter värdepapper och de flesta fonder. Denna förordning antogs först 1936 och specificerar det maximala belopp som en bank kan låna ut för marginalstock.
Det belopp som kan lånas enligt Regel U har ändrats flera gånger sedan policyn först antogs. Från och med 2010 är det maximala värdet för ett lån för att köpa marginalstock satt till 50 procent av en marginalaktievärde vid tidpunkten för lånet. Det maximala lånet påverkas inte om värdet på marginalstocken sjunker efter det att det första lånet utfärdats. Denna förordning gäller för banker och alla andra långivare som ger krediter med marginallager.
Regel U kräver också att transaktionsdeltagare registrerar sig och fyller i dokumentation. När lån överstiger 100,000 1 USD (USD) är bankerna ansvariga för att skicka in U-XNUMX, ett formulär utfärdat av Federal Reserve Board. Detta formulär innehåller ett ”syftesförklaring” som beskriver syftet med vilket lånet kommer att användas. Långivare som inte är banker är alltid skyldiga att inhämta syftet.
I förordningen anges flera undantag från dess maximala kreditvillkor. Till exempel omfattas marginalaktier som uteslutande används för säkerhet inte av förordning U. Banker är inte skyldiga att rätta sig efter när de utfärdar lån till andra banker, aktieägarplaner för anställda eller långivare. Förordningen tillåter också banker att ge ut större kreditbelopp om lån endast används för tillfälliga köp av värdepapper eller för att låta kunderna täcka oförutsedda akuta utgifter. Långivare som inte är banker är undantagna om de utfärdar mindre än 200,000 500,000 USD i lån med säkerhet i marginallager under ett givet kvartal eller har utestående lån till ett värde av mindre än XNUMX XNUMX USD av denna typ under ett givet kvartal.
Regel U är utformad för att minimera risken som tas av kunder vars lån är säkrade i marginallager. Förordningen syftar särskilt till att reglera användningen av en teknik som kallas ”hävstång”, där lånat kapital används för att finansiera investeringar. Denna förordning uppstod i efterdyningarna av antagandet av förordning T, som reglerar krediter som utfärdas av mäklarfirmor och återförsäljare och utfärdades för att säkra kryphål som lämnats öppna av den tidigare förordningen.