Förlängningsförsäkring är en bestämmelse som ibland ingår i villkoren för en försäkring. Med införandet av bestämmelsen kan försäkringsskyddet fortsätta att finnas under ytterligare en tid. Vanligtvis har möjligheten att utöva detta alternativ att göra med försäkringens kontantvärde. Denna typ av alternativ finns i ett antal hela livförsäkringar, vilket gör det möjligt att njuta av ytterligare säkerhet under en längre tid.
Funktionen med förlängd försäkring är att ge den som omfattas av försäkringen möjlighet att fortsätta åtnjuta det skydd som livförsäkringen ger, även om han eller hon inte längre har råd med premierna på försäkringen. I de flesta applikationer hanteras detta genom att konvertera hela livförsäkringsplanen till en livsförsäkringsplan. Som en del av processen används det kontantvärde som har ackumulerats under åren med hela livförsäkringen av försäkringsgivaren för att finansiera betalningen av premier på livstidsplanen. Fördelen för den försäkrade är att det fortfarande finns en livförsäkring på plats, med samma förmånstagare och en rad förmåner som är nära och möjligen lika med villkoren för utbetalningen till dessa förmånstagare.
Införandet av ett alternativ för förlängd försäkring i en livsförsäkring hjälper till att göra försäkringen mer attraktiv för konsumenterna. Genom att tillhandahålla någon form av alternativ som kan säkerställa att försäkringen fortsätter även om den försäkrade är sjuk under en längre tid och inte kan betala premie, hjälper försäkringsgivaren kunden att undvika oro för vad som skulle hända med nära och kära om han eller hon gick bort. På grund av täckningen som tillhandahålls av den konverterade försäkringsplanen kommer det fortfarande att finnas någon typ av utbetalning till de utsedda förmånstagarna, förutsatt att livsförsäkringen är aktuell vid den tidpunkt då den försäkrade går bort.
En viktig fördel med förlängd försäkring är att när och om den försäkrade återhämtar sig vid någon tidpunkt och kan återuppta betalningar på försäkringsplanen, kan det finnas möjlighet att rulla tillbaka terminsplanen till en hel livsplan. Detta gäller särskilt om det kontanta värdet i samband med den ursprungliga planen inte har förbrukats på grund av att premierna på den förlängda försäkringen täcks. Försäkringstagaren har också möjlighet att lämna terminsplanen på plats och välja att lämna in betalningar enligt betalningsplanen som beskrivs i försäkringens bestämmelser, snarare än att försöka gå tillbaka till en hellivsförsäkring.