Federal ekonomisk utveckling hänvisar specifikt till en regerings engagemang i att främja och främja den ekonomiska tillväxten i ett helt land. Ekonomisk tillväxt avser aktiviteter inom både den offentliga och privata sektorn som ökar ett lands bruttonationalprodukt (BNP). Politik och regleringar som skapats av den federala regeringen kan uppmuntra ekonomisk tillväxt genom skatteincitamentsprogram, tillhandahålla nödvändig infrastruktur, skapa utbildningsmöjligheter, göra ansträngningar för att attrahera företag och säkra konkurrensen. Sammantaget kallas sådana ansträngningar och interventioner på marknaden som federal ekonomisk utveckling.
Specifika exempel på federal ekonomisk utveckling inkluderar skattepolitik, reglering av banksektorn och subventionering av industrin för att upprätthålla prisstabilitet, för att nämna några. I till exempel USA får vissa branscher eller organisationer skattelättnader eller sänkt skattesats i utbyte mot att de skapar fler jobb för medborgarna. Lokala myndigheter får matchande federala medel för att betala för underhållet av mellanstatliga vägar. I underutvecklade länder, där industrin och levnadsstandarden är lägre än industriländernas, tar den federala ekonomiska utvecklingen formen av statlig finansiering för arbetsträning och statlig finansiering av hälsovårdsprogram.
Det är beslutsfattarnas ansvar, enligt vissa ekonomiska teorier, att aktivt arbeta för att förbättra och växa landets ekonomi till förmån för medborgarna. Levnadsstandarden för dessa medborgare påverkas av faktorer som inkomst, tillgång till sjukvård, karriärutbildning, politisk stabilitet och de totala levnadskostnaderna. Genom federala ekonomiska utvecklingsinitiativ har beslutsfattare möjlighet att påverka marknader, sätta standarder och reglera socioekonomiska faktorer som minimilöner och bostäder. Makten att påverka marknader på detta sätt, enligt ekonomiska teorier till förmån för statlig intervention, hjälper dessa beslutsfattare att främja en ekonomi som är fördelaktig för medborgarna.
Vissa ekonomer hävdar att ekonomisk tillväxt driver ekonomisk utveckling, i motsats till ekonomisk utveckling som driver ekonomisk tillväxt. Följaktligen argumenterar många ekonomer mot federal ekonomisk utveckling och förespråkar begränsad statlig intervention på marknaden. Till exempel hjälper statliga bestämmelser att begränsa varor som importeras från främmande länder, vilket i sin tur uppmuntrar utgifter inom den lokala ekonomin. Å andra sidan kan överreglering från regeringar begränsa tillväxten av import- och exportföretag och skada relationerna med handelsnationer som köper landets exporterade varor.
Tillsammans med sådan makt att påverka följer därför ett stort ansvar. Även om federal ekonomisk utveckling spelar en avgörande roll för ekonomisk tillväxt, kan för mycket inblandning från regeringen ha negativa effekter på andra komponenter som handel, ny affärsutveckling och konsumentutgifter. Ibland kan behoven hos en grupp av medborgare stå i direkt kontrast till behoven hos en annan grupp av medborgare. Som sådan måste regeringar dämpa ansträngningarna för att främja ekonomisk tillväxt med hänsyn till det större goda och framtida generationer.